ABBank: Lợi nhuận đi trước nguồn vốn

* Bài viết thuộc Chuyên đề "Toàn cảnh ngân hàng Việt Nam: Từ báo cáo tài chính đến mạch nhịp kinh tế"

ABBank bước qua nửa đầu năm 2026 với một bức tranh khá đặc biệt: lợi nhuận đã đi được hơn hai phần ba kế hoạch năm, tín dụng gần chạm mục tiêu, nhưng nguồn vốn khách hàng mới hoàn thành khoảng hai phần ba kế hoạch. Vì vậy, câu chuyện của ABBank trong nửa cuối năm không nằm ở việc lợi nhuận có kịp kế hoạch hay không, mà là ngân hàng sẽ cân bằng thế nào giữa tốc độ tăng tín dụng, chất lượng tài sản và bài toán kéo nguồn vốn bền vững.

Lợi nhuận chạy nhanh hơn kế hoạch

Theo kế hoạch kinh doanh 2026, ABBank đặt mục tiêu tổng tài sản 291.000 tỷ đồng, huy động khách hàng 247.417 tỷ đồng, dư nợ tín dụng 138.930 tỷ đồng, tỷ lệ nợ xấu dưới 1,5% và lợi nhuận trước thuế 4.500 tỷ đồng. Huy động khách hàng trong kế hoạch được ngân hàng chú thích là bao gồm phát hành giấy tờ có giá; dư nợ tín dụng được tính theo quy định của Ngân hàng Nhà nước và điều chỉnh theo room tín dụng từng thời kỳ.

Theo BCTC ABBank quý II/2026, lợi nhuận trước thuế 6 tháng đạt 3.016 tỷ đồng, tăng mạnh so với 1.669 tỷ đồng cùng kỳ 2025. Với kết quả này, ngân hàng đã hoàn thành khoảng 67% kế hoạch lợi nhuận cả năm chỉ sau nửa chặng.

Nhịp lợi nhuận cũng tương đối đều giữa hai quý. Quý I/2026, ABBank đạt khoảng 1.500 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế; quý II đạt 1.516 tỷ đồng. Để hoàn thành kế hoạch 4.500 tỷ đồng, ngân hàng chỉ cần thêm khoảng 1.484 tỷ đồng trong nửa cuối năm, tương đương bình quân khoảng 742 tỷ đồng mỗi quý.

Đây là mức thấp hơn đáng kể so với từng quý trong nửa đầu năm. Nếu chỉ nhìn trên đồng hồ tiến độ kế hoạch, ABBank đang ở vị thế khá thuận lợi. Nhưng chính vì lợi nhuận đã đi nhanh, phần cần đọc kỹ hơn là nguồn lợi nhuận đó đến từ đâu và có bền hay không.

ABBank: Lợi nhuận và tín dụng đi nhanh hơn nguồn vốn

Tiến độ thực hiện một số chỉ tiêu kế hoạch 2026 sau 6 tháng; đơn vị: % kế hoạch.

Nguồn: Theo BCTC ABBank quý II/2026 và tờ trình kế hoạch kinh doanh năm 2026.

ABBank: Nhịp lợi nhuận cần có trong nửa cuối năm thấp hơn nhiều quý II

Lợi nhuận trước thuế quý I, quý II và bình quân cần đạt mỗi quý trong quý III-IV để hoàn thành kế hoạch; đơn vị: tỷ đồng.

Nguồn: Theo BCTC ABBank quý II/2026 và tờ trình kế hoạch kinh doanh năm 2026.

Thu nhập tăng mạnh, nhưng không đến chủ yếu từ lãi thuần

Theo BCTC ABBank quý II/2026, thu nhập lãi thuần 6 tháng đạt 1.931 tỷ đồng, tăng khoảng 10% so với cùng kỳ. Đây là mức tăng tích cực nhưng không phải động lực lớn nhất của lợi nhuận.

Điểm nổi bật hơn nằm ở thu nhập ngoài lãi. Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ đạt 1.263 tỷ đồng, cao hơn hơn 2 lần so với nửa đầu 2025. Riêng quý II, lãi thuần dịch vụ đạt 850 tỷ đồng, gần gấp đôi cùng kỳ và tăng mạnh so với quý I. Đây là tín hiệu quan trọng, bởi trong kế hoạch 2026, ABBank đặt trọng tâm tăng thu nhập phí, mở rộng hợp tác đối tác, phát triển sản phẩm thanh toán và phát hành thêm 200.000 thẻ mới.

Bên cạnh dịch vụ, lãi thuần từ hoạt động khác cũng đóng góp lớn. Lũy kế 6 tháng, khoản này đạt 1.741 tỷ đồng, tăng hơn 63% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, cấu trúc theo quý cho thấy tính biến động cao: quý I ghi nhận 1.355 tỷ đồng, trong khi quý II còn 386 tỷ đồng. Điều này hàm ý một phần lợi nhuận nửa đầu năm có thể đến từ các khoản thu không lặp lại đều đặn theo quý.

Hoạt động chứng khoán đầu tư cũng đảo chiều tích cực. Nửa đầu 2026, ABBank ghi nhận lãi thuần mua bán chứng khoán đầu tư khoảng 95 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước lỗ nhẹ. Thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần đạt 259 tỷ đồng, chủ yếu ghi nhận trong quý I.

Vì vậy, lợi nhuận của ABBank trong nửa đầu năm không phải câu chuyện tăng trưởng lãi thuần đơn tuyến. Đó là tổ hợp của dịch vụ tăng mạnh, hoạt động khác đóng góp lớn, chứng khoán đầu tư cải thiện và chi phí dự phòng trong quý II giảm đáng kể.

ABBank: Dịch vụ và hoạt động khác kéo lợi nhuận nửa đầu năm

So sánh các cấu phần kết quả kinh doanh 6 tháng 2025 và 6 tháng 2026; chi phí dự phòng trình bày giá trị âm; đơn vị: tỷ đồng.

Nguồn: Theo BCTC ABBank quý II/2026.

Tín dụng gần chạm mục tiêu, nhưng nguồn vốn khách hàng đi sau

Nếu lợi nhuận là phần đi nhanh nhất, tín dụng cũng đã tiến rất sát kế hoạch.

Theo BCTC ABBank quý II/2026, cho vay khách hàng gộp đạt 135.016 tỷ đồng, tăng khoảng 18,5% so với cuối năm 2025 và tăng khoảng 15,1% chỉ trong quý II. So với mục tiêu dư nợ tín dụng 138.930 tỷ đồng, khoản mục cho vay khách hàng gộp trên BCTC đã tương đương khoảng 97,2%. Cần lưu ý, đây là phép so sánh tham chiếu vì chỉ tiêu kế hoạch tín dụng được tính theo quy định của Ngân hàng Nhà nước, có thể không hoàn toàn trùng với khoản mục cho vay khách hàng trên BCTC.

Ở phía nguồn vốn, diễn biến kém thuận lợi hơn. Tiền gửi khách hàng cuối quý II đạt 142.256 tỷ đồng, giảm so với cuối quý I nhưng vẫn tăng so với cuối năm 2025. Phát hành giấy tờ có giá giảm xuống 21.571 tỷ đồng, thấp hơn cả quý I và cuối năm trước. Nếu cộng tiền gửi khách hàng với giấy tờ có giá, quy mô nguồn vốn khách hàng khoảng 163.827 tỷ đồng, mới đạt 66,2% kế hoạch huy động khách hàng năm 2026.

Khoảng cách này là điểm đáng chú ý nhất trong bảng cân đối của ABBank. Ngân hàng đang tiến rất nhanh trên trục tín dụng, nhưng nguồn vốn khách hàng chưa theo cùng nhịp. Trong khi đó, tiền gửi và vay các tổ chức tín dụng khác tăng mạnh lên 59.913 tỷ đồng, gần gấp đôi cuối năm 2025. Ở phía tài sản, tiền gửi và cho vay các tổ chức tín dụng khác cũng tăng lên 60.980 tỷ đồng.

Điều này cho thấy bảng cân đối ABBank đang có sự dịch chuyển lớn ở kênh liên ngân hàng. Đây có thể là công cụ điều tiết thanh khoản trong ngắn hạn, nhưng về dài hạn, tăng trưởng tín dụng vẫn cần được nâng đỡ nhiều hơn bởi nguồn vốn khách hàng bền vững và chi phí hợp lý.

ABBank: Tín dụng tăng nhanh, nguồn vốn khách hàng chưa theo kịp

Cho vay khách hàng gộp, tiền gửi khách hàng, giấy tờ có giá và nguồn vốn liên ngân hàng/NHNN; đơn vị: tỷ đồng.

Nguồn: Theo BCTC ABBank quý II/2026.

CASA còn rất xa mục tiêu 30%

Trong kế hoạch 2026, ABBank đặt mục tiêu gia tăng tỷ trọng tiền gửi không kỳ hạn, phấn đấu đạt CASA khoảng 30%, đồng thời kiểm soát LDR dưới 70% để đảm bảo an toàn thanh khoản.

Theo BCTC ABBank quý II/2026, tiền gửi không kỳ hạn đạt 12.488 tỷ đồng, trên tổng tiền gửi khách hàng 142.256 tỷ đồng. Nếu tính thô theo cách chia tiền gửi không kỳ hạn cho tiền gửi khách hàng, CASA ở khoảng 8,8%. Con số này gần như đi ngang so với cuối năm 2025 và thấp hơn đáng kể mức cùng kỳ 2025.

Khoảng cách giữa CASA thực tế và mục tiêu 30% là một điểm cần theo dõi trong nửa cuối năm. CASA thấp đồng nghĩa chi phí vốn khó giảm nhanh, nhất là khi ngân hàng muốn duy trì tăng trưởng tín dụng và cạnh tranh huy động trên thị trường.

Một chỉ báo khác cũng cho thấy áp lực nguồn vốn. Tỷ lệ cho vay khách hàng gộp trên tiền gửi khách hàng tính thô khoảng 94,9% tại cuối quý II. Nếu cộng thêm giấy tờ có giá, tỷ lệ cho vay trên tiền gửi khách hàng và giấy tờ có giá khoảng 82,4%. Các tỷ lệ này không đồng nhất với LDR theo quy định, nhưng đủ để cho thấy tín dụng đã tiến nhanh hơn nguồn vốn khách hàng trong nửa đầu năm.

ABBank: CASA còn xa mục tiêu, tín dụng đi nhanh hơn nguồn vốn

CASA tính thô từ tiền gửi không kỳ hạn trên tiền gửi khách hàng; các tỷ lệ cho vay là phép tính tham chiếu từ BCTC; đơn vị: %.

Nguồn: Theo BCTC ABBank quý II/2026 và tờ trình kế hoạch kinh doanh năm 2026.

Chất lượng tài sản tốt hơn cùng kỳ, nhưng có tín hiệu cần theo dõi

Theo BCTC ABBank quý II/2026, phần thuyết minh chất lượng nợ cho vay cho thấy nợ nhóm 3-5 cuối quý II vào khoảng 1.615 tỷ đồng, tương đương khoảng 1,2% tổng cho vay khách hàng gộp. Đồng thời, BCTC có ghi chú tỷ lệ nợ xấu tại ngày 30/6/2026 của ngân hàng là 0,71% theo hướng dẫn của Ngân hàng Nhà nước tại Thông tư 31/2024/TT-NHNN. Sự khác biệt này phản ánh khác biệt về phạm vi và cách tính, do đó khi đọc chỉ tiêu nợ xấu cần bám sát định nghĩa mà ngân hàng công bố.

Dù theo cách tính nào, tỷ lệ nợ xấu của ABBank vẫn đang nằm dưới mục tiêu <1,5% trong kế hoạch 2026. So với cùng kỳ 2025, chất lượng tài sản đã cải thiện rõ: nợ nhóm có khả năng mất vốn giảm mạnh từ hơn 2.098 tỷ đồng xuống còn khoảng 569 tỷ đồng.

Tuy nhiên, nếu so với cuối năm 2025, nợ xấu theo nhóm 3-5 đã tăng trở lại, chủ yếu do nợ dưới tiêu chuẩn tăng từ khoảng 178 tỷ đồng lên 817 tỷ đồng. Nợ cần chú ý cuối quý II ở mức 888 tỷ đồng, giảm mạnh so với quý I nhưng nhỉnh hơn cuối năm trước.

Bộ đệm dự phòng cũng cần theo dõi. Dự phòng rủi ro cho vay khách hàng đạt 1.408 tỷ đồng, tương đương khoảng 87% nợ nhóm 3-5 theo cách tính thô. Tỷ lệ này cao hơn cùng kỳ 2025 nhưng thấp hơn cuối năm 2025. Nói cách khác, chất lượng tài sản của ABBank đã tốt hơn nhiều so với một năm trước, nhưng chưa phải không còn điểm cần quan sát.

ABBank: Nợ xấu theo nhóm 3-5 tăng lại so với cuối 2025

NPL và nợ nhóm 2 được tính từ thuyết minh phân loại nợ; LLR là dự phòng cho vay khách hàng trên nợ nhóm 3-5; đơn vị: %.

Nguồn: Theo BCTC ABBank quý II/2026. BCTC cũng ghi chú tỷ lệ nợ xấu tại 30/6/2026 là 0,71% theo hướng dẫn của NHNN.

Tăng vốn là lớp đệm cho giai đoạn mở rộng

Một biến động lớn khác trong nửa đầu năm là vốn chủ sở hữu.

Theo BCTC ABBank quý II/2026, vốn chủ sở hữu tăng lên 22.597 tỷ đồng, từ 16.801 tỷ đồng cuối năm 2025. Trong kỳ, vốn điều lệ tăng lên 13.972 tỷ đồng, với phần tăng vốn hơn 3.622 tỷ đồng được ghi nhận trong báo cáo tình hình thay đổi vốn chủ sở hữu.

Đây là điểm tích cực, bởi ABBank đang mở rộng tín dụng rất nhanh. Vốn chủ sở hữu lớn hơn giúp ngân hàng có thêm bộ đệm để hấp thụ rủi ro, cải thiện năng lực tăng trưởng tài sản có và hỗ trợ các mục tiêu kinh doanh trong năm.

Tuy nhiên, tăng vốn chỉ là điều kiện cần. Điều kiện đủ là nguồn vốn khách hàng phải cải thiện, CASA phải tăng và lợi nhuận phải bớt phụ thuộc vào các khoản thu có tính biến động cao. Đó mới là nền tảng để tăng trưởng tín dụng trở thành tăng trưởng lợi nhuận bền vững.

Nửa cuối năm: lợi nhuận không khó, nguồn vốn mới là câu hỏi

Với nhịp hiện tại, mục tiêu lợi nhuận 4.500 tỷ đồng năm 2026 có vẻ trong tầm tay của ABBank.

ABBank bước vào nửa cuối 2026 với lợi thế rõ ràng về tiến độ lợi nhuận. Sau 6 tháng, ngân hàng đã hoàn thành 67% kế hoạch trước thuế; mức lợi nhuận cần đạt bình quân mỗi quý trong nửa cuối năm thấp hơn nhiều so với thực hiện quý I và quý II.

Nhưng điều này không có nghĩa bức tranh hoàn toàn nhẹ nhàng. Tín dụng đã tiến rất sát mục tiêu, trong khi huy động khách hàng mới đạt khoảng hai phần ba kế hoạch. CASA còn thấp so với tham vọng 30%. Nguồn thu ngoài lãi tăng mạnh nhưng có cấu phần biến động lớn. Chất lượng tài sản tốt hơn cùng kỳ, song nợ xấu theo nhóm 3-5 đã tăng so với cuối năm 2025.

Vì vậy, câu hỏi của ABBank trong nửa cuối năm không phải là “có đạt lợi nhuận kế hoạch hay không” theo nghĩa cơ học. Với nhịp hiện tại, mục tiêu lợi nhuận 4.500 tỷ đồng có vẻ trong tầm tay. Câu hỏi quan trọng hơn là ngân hàng sẽ tạo lợi nhuận đó bằng cấu trúc nào: từ lãi thuần bền hơn, dịch vụ đều hơn và chi phí vốn được kiểm soát, hay tiếp tục dựa nhiều vào các khoản thu ngoài lãi có tính biến động.

* Bài viết thuộc Chuyên đề "Toàn cảnh ngân hàng Việt Nam: Từ báo cáo tài chính đến mạch nhịp kinh tế"

Quang Minh