USD cao nhất 3 tuần, yên Nhật đối mặt với nguy cơ can thiệp

Bật tăng cũng giá dầu

Theo đó chỉ số USD Index – thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với 6 đồng tiền chủ chốt – đã giảm nhẹ về mức 100,39 ,trong sáng thứ Sáu sau khi có thời điểm đã tăng lên cao nhất 3 tuần là 101,48 vào cuối ngày hôm qua.

Sự phục hồi của đồng USD diễn ra khi giá dầu leo trở lại trên 100 USD/thùng lần đầu tiên kể từ tháng 5 sau khi lực lượng Houthi của Yemen tấn công hai tàu chở dầu của Ả Rập Xê Út ở Biển Đỏ, mở rộng cuộc chiến ở Trung Đông sang điểm nghẽn vận chuyển lớn thứ hai.

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã hứa sẽ áp đặt "hình phạt quân sự lớn" đối với Iran và các đồng minh Houthi.

Thêm vào nhịp đập lạm phát, chính quyền Trump cho biết sẽ áp đặt thuế quan mới 10% và 12,5% đối với hàng hóa từ 60 đối tác thương mại do cáo buộc thực thi lỏng lẻo lệnh cấm lao động cưỡng bức, ngay khi thuế quan toàn cầu tạm thời 10% hết hạn.

“Thế giới phải chuẩn bị cho cú đánh kép từ thuế quan, bởi vì về cơ bản dầu mỏ là một loại thuế quan... và sự gián đoạn nguồn cung độc lập... có một sự gián đoạn nhất định về số lượng thực tế... sau đó là cú sốc giá cả từ thuế quan (thương mại) nữa”, Vishnu Varathan – Trưởng bộ phận chiến lược vĩ mô khu vực châu Á - Thái Bình Dương của Mizuho cho biết.

Tình hình bất ổn mới ở Trung Đông và căng thẳng thương mại leo thang đã đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng cao do lo ngại lạm phát, với lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng lên mức cao nhất trong hơn 18 tháng, vượt quá 4,7% chỉ sau một đêm. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm duy trì ở mức trên 5%; trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm cũng tăng lên 4,3555%, gần mức cao nhất kể từ tháng 2 năm 2025 và.

“Tôi chắc chắn rằng câu hỏi về việc liệu lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm có chạm mức 6% hay không không còn xa nữa, và lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở mức 5% hiện tại có thể là một sự đặt cược hơn là một nỗi sợ hãi”, Varathan nói.

Tuy nhiên theo các chuyên gia, triển vọng của đồng USD là rất khó đoán định. Mặc dù xung đột leo thang ở Trung Đông đang đẩy giá dầu tăng cao, kéo theo đó là áp lực lạm phát. Hệ quả là nhiều NHTW lớn, bao gồm cả Fed, có thể phải tăng lãi suất nhanh hơn dự kiến. Tất cả những điều này đều là những lực đỡ quan trọng đối với đồng USD.

“Thế nhưng những lực đỡ này có thể sẽ nhanh chóng mất đi nếu Mỹ và Iran đạt được thỏa thuận hòa bình, kéo giá dầu giảm trở lại như hồi tháng 6 vừa qua. Thậm chí việc giá dầu giảm trở lại như thời gian vừa qua có thể khiến Fed tiếp tục trì hoãn tăng lãi suất trong thời gian lâu hơn, chứ không riêng gì tại cuộc họp tháng 7 mà thị trường đang kỳ vọng.

Yên Nhật đối mặt nguy cơ can thiệp

Sự mạnh lên của đồng USD đã đẩy đồng yên Nhật rơi xuống 163,81 JPY/USD, ngay sát mức thấp nhất trong 40 năm là 163,86 JPY/USD.

Bộ Tài chính Mỹ hôm thứ Năm đã cảnh báo về sự biến động quá mức của đồng yên và kêu gọi NHTW Nhật Bản tăng lãi suất hơn nữa.

Trước đó, Bộ trưởng Tài chính Nhật hôm thứ Tư (22/7) đã một lần nữa lên tiếng cảnh báo rằng chính quyền sẽ có hành động quyết đoán nếu cần thiết để kiềm chế sự suy yếu quá mức của đồng tiền. “Lập trường của chúng tôi hoàn toàn không thay đổi. Nếu cần thiết, chúng tôi sẽ có hành động quyết đoán thích hợp bất cứ lúc nào”, bà nói sau khi đồng nội tệ của Nhật lao dốc mạnh vào cuối ngày thứ Ba.

Tuy nhiên, ngoại trưởng Atsushi Mimura, người được thị trường coi là nhân tố quan trọng quyết định thời điểm can thiệp, đã không đưa ra bất kỳ bình luận chính thức nào khi được các phóng viên tiếp cận tại Bộ Ngoại giao vào sáng thứ Tư.

Mặc dù vậy, các nhà giao dịch vẫn đang cảnh giác với khả năng can thiệp khi đồng yên Nhật đang lao dốc mạnh, hiện đã rơi xuống sát mức thấp nhất 40 năm. Bởi trên thực tế Tokyo đã triển khai một chiến dịch can thiệp với quy mô kỷ lục vào tháng 4 và tháng 5, khi đồng yên suy yếu xuống dưới mức 160 JPY/USD.

Hầu hết các đồng tiền đều suy yếu trong sáng nay trước sự mạnh lên của đồng USD. Theo đó đồng tiền chung châu Âu đang dao động ở mức 1,1384 USD/EUR, ngay cả khi NHTW châu Âu để ngỏ khả năng tăng lãi suất trong tháng 9 sau khi đã giữ nguyên lãi suất trong tháng 7. Tương tự, đồng bảng Anh cũng giảm xuống mức 1,3321 USD/GBP. Trong khi đồng đôla Úc ít thay đổi ở mức 0,6968 USD, sau khi giảm hơn 0,4% trong đêm qua; đôla New Zealand tăng nhẹ 0,08% lên 0,5776 USD, sau khi giảm 0,8% trong phiên trước đó.

Một tuần đầy biến động trước mắt

Vừa trải qua một tuần đầy biến động do giá dầu tăng cao cùng sức nóng tại lò lửa Trung Đông, thị trường tiền tệ có thể phải đối mặt với một tuần đầy biến cố khác vào tuần tới.

Bên cạnh diễn biến chiến sự tại Trung Đông và giá dầu, các nhà đầu tư hiện đang bước vào tuần tới với hàng loạt quyết định quan trọng từ các NHTW lớn, bao gồm cả Fed, nơi các nhà hoạch định chính sách phải đối phó với áp lực lạm phát ngày càng gia tăng ngay, song lộ trình chính sách của Fed là rất khó đoán định khi mà cơ quan này đã cắt giảm hướng dẫn chính sách tiền tệ trong tương lai.

“Việc loại bỏ hướng dẫn chính sách tiền tệ trong tương lai hoặc đưa ra hướng dẫn chính sách tiền tệ ít hào phóng hơn, theo nhận định của chúng tôi, đó thực chất là việc thắt chặt các điều kiện tài chính mà không cần phải tăng lãi suất”, Leonard Kwan - Nhà quản lý danh mục đầu tư trái phiếu tại T. Rowe Price cho biết.

“Bởi vì điều bạn đang làm là tạo ra thêm một chút bất ổn, bạn đang giữ quyền lựa chọn cho Fed để họ có thể hành động theo bất kỳ hướng nào họ muốn. Vì vậy, điều đó thực sự có nghĩa là đối với những người chấp nhận rủi ro, có khả năng sẽ xảy ra nhiều biến động hơn từ các sự kiện của Fed”.

Hà Vy