PVcomBank: Nhiều chỉ tiêu sát 'ngưỡng đỏ', nợ có khả năng mất vốn tăng vọt gần 20%

Báo cáo tài chính hợp nhất quý II/2026 của PVcomBank cho thấy lợi nhuận trước thuế đạt 343,4 tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ năm trước. Kết quả này có được trong bối cảnh thu nhập lãi thuần tăng trưởng ấn tượng, gấp hơn 3 lần cùng kỳ và đạt mức 1.535,5 tỷ đồng. Tuy nhiên, sự sụt giảm của hầu hết các nguồn thu ngoài lãi đã kéo tổng thu nhập hoạt động của ngân hàng xuống mức 1.635,7 tỷ đồng, giảm 33,8%.

Nợ có khả năng mất vốn tăng gần 20%, chiếm tới 84% tổng nợ xấu của PVComBank.

Đáng chú ý, đà tăng trưởng lợi nhuận trong quý II chủ yếu dựa vào việc tiết giảm mạnh chi phí hoạt động 33,8% và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tới 93,6%. Điều này phản ánh thực tế rằng lợi nhuận tăng lên nhờ tối ưu yếu tố chi phí hơn là sự cải thiện đồng đều từ các mảng kinh doanh cốt lõi.

Đồng thời, khoản trích lập mỏng giúp lợi nhuận báo cáo trở nên bắt mắt hơn, nhưng đồng thời cũng thu hẹp “tấm đệm” phòng thủ của PVcomBank trước những rủi ro phát sinh.

Tính chung lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, PVcomBank báo lãi trước thuế 1.023,1 tỷ đồng, tăng 25,9% so với cùng kỳ và vượt xa kế hoạch năm. Thu nhập lãi thuần vẫn là động lực chính khi tăng 59,1% lên mức 2.716,6 tỷ đồng. Tuy nhiên, sự suy giảm của các nguồn thu khác vẫn rất rõ rệt, đặc biệt là lãi từ hoạt động khác đã chuyển từ mức lãi gần 1.920 tỷ đồng cùng kỳ sang lỗ 12 tỷ đồng. Khoản thu hồi nợ đã xử lý cũng sụt giảm mạnh từ 1.562 tỷ đồng xuống còn 59 tỷ đồng.

Chất lượng tài sản của PVcomBank đang là vấn đề cần theo dõi sát sao khi khoản lãi và phí phải thu tính đến cuối quý II/2026 tăng 18,3%, lên mức 23.206 tỷ đồng. Quy mô này cao gần gấp đôi thu nhập lãi ghi nhận trong 6 tháng và đứng ở nhóm cao trong hệ thống ngân hàng. Lượng thu nhập đã ghi nhận trên sổ sách nhưng chưa thu được bằng tiền mặt lớn cho thấy những thách thức về khả năng hiện thực hóa dòng tiền.

Bên cạnh đó, các chỉ tiêu ngoại bảng cũng phản ánh áp lực lớn. Lãi và phí phải thu chưa thu được đã tăng lên 9.280 tỷ đồng, đưa ngân hàng lọt vào top 5 toàn ngành về chỉ tiêu này. Tổng nợ đã xử lý rủi ro nhưng vẫn đang theo dõi ngoại bảng đạt hơn 28.151 tỷ đồng, tăng 7,7% so với đầu năm.

Một trong những vấn đề đáng quan ngại nhất là việc nhiều chỉ tiêu cấp tín dụng của PVcomBank đang tiến sát ngưỡng giới hạn của Ngân hàng Nhà nước. Tổng mức cấp tín dụng đối với một khách hàng đạt 2.494 tỷ đồng, tương đương 13,71% vốn tự có, trong khi ngưỡng tối đa cho phép là 14%. Tương tự, dư nợ cấp tín dụng đối với một khách hàng và người có liên quan đạt 3.957 tỷ đồng, tương đương 21,75% vốn tự có, tiệm cận giới hạn 23%.

Trước đó, ngân hàng này cũng từng nhận cảnh báo về việc tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn vượt ngưỡng quy định cũng như việc tập trung tín dụng vào lĩnh vực tiềm ẩn rủi ro cao như bất động sản.

Tính đến cuối tháng 6/2026, tổng tài sản của PVcomBank đạt 278.431 tỷ đồng. Mặc dù tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ có xu hướng giảm do quy mô cho vay tăng nhanh hơn, nhưng quy mô nợ xấu tuyệt đối vẫn tăng lên mức 4.598 tỷ đồng.

Đặc biệt, nợ nhóm 5 là nợ có khả năng mất vốn đã tăng gần 20%, lên mức 3.855 tỷ đồng. Khoản nợ rủi ro nhất này chiếm tới 84% tổng nợ xấu của ngân hàng. Trong khi đó, bộ đệm dự phòng rủi ro lại khá mỏng khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu chỉ đạt 49,8%, thấp hơn mặt bằng chung của ngành và thấp hơn giai đoạn 2020-2024.

Về danh mục đầu tư, PVcomBank đã thu hẹp mạnh mảng chứng khoán kinh doanh và tăng danh mục chứng khoán đầu tư lên 43.504 tỷ đồng. Ngân hàng đang tập trung xử lý các khoản đầu tư cũ tại các công ty con của PVN từ giai đoạn IPO với giá vốn cao. Do mức giá thị trường chưa đạt kỳ vọng nên ngân hàng phải trích lập dự phòng lớn và thừa nhận chưa thực hiện trích lập đủ theo quy định cho hoạt động này.

Trong bối cảnh còn nhiều tồn đọng từ giai đoạn hợp nhất giữa PVFC và WesternBank cần xử lý, PVcomBank dự kiến sẽ chính thức đưa 900 triệu cổ phiếu lên giao dịch trên UPCoM với mã PCB vào ngày 12/8/2026. Đây được xem là bước đi quan trọng khi ngân hàng sở hữu quy mô tài sản lớn vượt nhiều nhà băng đã niêm yết hiện nay.

Thanh Hoa