Nâng hạng thị trường, nhóm cổ phiếu nào đứng trước cơ hội bứt phá?

Bất động sản, chứng khoán “sáng cửa”

Theo Công ty CP Chứng khoán SHS (SHS), thị trường trong tháng 8 có một số yếu tố hỗ trợ như triển vọng tăng trưởng kinh tế, kỳ vọng GDP năm 2026 tăng trên 10%, lạm phát hạ nhiệt và lãi suất các kỳ hạn ngắn duy trì ổn định. Bên cạnh đó, việc FTSE Russell công bố danh mục cổ phiếu đáp ứng tiêu chí vào FTSE Global Equity Index Series (GEIS) được kỳ vọng cải thiện tâm lý thị trường và góp phần giảm áp lực bán ròng của khối ngoại.

Tuy nhiên, SHS lưu ý thị trường vẫn đối mặt với nhiều rủi ro, từ căng thẳng địa chính trị, áp lực thuế quan đến những bất định trên các thị trường tài sản. Đáng chú ý, tỷ lệ dư nợ ký quỹ đang ở mức cao có thể khiến thị trường tiếp tục biến động mạnh và gia tăng sự phân hóa giữa các nhóm cổ phiếu.

Sau nhịp giảm mạnh, SHS cho rằng nhiều doanh nghiệp có chất lượng và triển vọng tăng trưởng tốt đang được giao dịch ở mức định giá thấp hơn lịch sử, qua đó mở ra cơ hội cho nhà đầu tư lựa chọn cổ phiếu dựa trên triển vọng kinh doanh của doanh nghiệp và nền kinh tế. Các nhóm ngành được đánh giá có mức tăng trưởng vượt trội so với thị trường chung gồm bất động sản, năng lượng - dầu khí và tài chính.

Trong nhóm tài chính, SHS đánh giá triển vọng trung hạn của các công ty chứng khoán được hỗ trợ bởi câu chuyện nâng hạng thị trường, qua đó có thể thu hút thêm dòng vốn ngoại và thúc đẩy thanh khoản. Đối với ngân hàng, lợi nhuận trước thuế toàn ngành quý II/2026 tăng 24% so với cùng kỳ, cao hơn mức tăng 14% trong quý I, trong bối cảnh tín dụng tiếp tục mở rộng và biên lãi ròng (NIM) có xu hướng phục hồi nhẹ. Định giá cổ phiếu ngân hàng cũng đã về vùng tương đối hấp dẫn, trong khi đây là nhóm chiếm tỷ trọng vốn hóa lớn và được kỳ vọng thu hút dòng vốn ngoại sau khi thị trường được nâng hạng.

Với nhóm công nghệ thông tin, SHS nhận định nhiều cổ phiếu đã điều chỉnh khá mạnh từ đầu năm, trong khi kết quả kinh doanh vẫn duy trì đà tăng trưởng. Ở nhóm cao su, giá cao su thế giới tiếp tục xu hướng tăng từ đầu năm và hướng tới vùng cao nhất trong 10 năm gần đây. Trong khi đó, nhóm thép được hưởng lợi từ xu hướng đẩy mạnh đầu tư công và các chính sách bảo hộ, đặc biệt sau khi Bộ Công Thương áp thuế chống bán phá giá đối với thép HRC khổ rộng nhập khẩu từ Trung Quốc.

Nhóm bất động sản, năng lượng - dầu khí và tài chính được dự báo còn nhiều dư địa tăng trưởng. Ảnh: Trọng Hiếu

Cổ phiếu nào được gọi tên?

Trong danh mục khuyến nghị của SHS có một số mã thép, ngân hàng, chứng khoán gồm HPG, VCB, MBB, SSI, VPB, ACB ...

Theo Chứng khoán MBS, một trong những thông tin đáng chú ý nửa cuối tháng 8 là FTSE Russell dự kiến công bố danh mục cổ phiếu chính thức thuộc bộ chỉ số FTSE GEIS vào rạng sáng 21-8. Đây là bước tiếp theo trong lộ trình nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam, trước thời điểm việc chuyển sang nhóm thị trường mới nổi hạng hai có hiệu lực từ ngày 21/9/2026.

Theo lộ trình, quá trình đưa cổ phiếu Việt Nam vào các chỉ số của FTSE Russell sẽ được triển khai qua 4 đợt, kéo dài đến tháng 9/2027. Đợt đầu tiên dự kiến thực hiện trong tháng 9 tới với tỷ trọng khoảng 10%, trước khi tiếp tục phân bổ trong các giai đoạn sau.

Diễn biến này được thị trường theo dõi trong bối cảnh khối ngoại vẫn bán ròng. Riêng tuần qua, nhà đầu tư nước ngoài bán ròng hơn 2.100 tỷ đồng. Việc FTSE Russell công bố danh mục GEIS vì vậy được kỳ vọng là một trong những thông tin quan trọng để đánh giá xu hướng dòng vốn của các quỹ chỉ số trong thời gian tới.

Lệ Giang