Lợi nhuận hai ngân hàng được dự báo tăng trên 50% trong quý II

Trong báo cáo phân tích ngành ngân hàng mới đây, Chứng khoán MB (MBS) dự báo lợi nhuận sau thuế quý II của các ngân hàng MBS theo dõi sẽ tăng khoảng 15% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế nửa đầu năm dự kiến tăng khoảng 16% so với cùng kỳ, phản ánh tăng trưởng tín dụng tích cực nhưng vẫn chịu ảnh hưởng bởi áp lực biên lãi thuần (NIM) và chi phí dự phòng gia tăng.

MBS dự báo thu nhập lãi thuần trong quý II/2026 của các ngân hàng tăng 15,7% so với cùng kỳ, cao hơn mức tăng 11,3% của thu nhập ngoài lãi. Tăng trưởng tín dụng của nhóm này đạt khoảng 9% vào cuối quý II, tiếp tục được dẫn dắt bởi phân khúc khách hàng doanh nghiệp.

Trong khi đó, động lực tăng trưởng thu nhập ngoài lãi vẫn chủ yếu đến từ sự phục hồi của thu phí dịch vụ và các khoản thu hồi nợ đã xử lý rủi ro.

Về chất lượng tài sản, các chuyên gia phân tích của MBS cho rằng áp lực nợ xấu vẫn hiện hữu trong quý II khi xu hướng cải thiện chưa thực sự rõ nét. Do đó, các ngân hàng nhiều khả năng tiếp tục duy trì mức trích lập dự phòng cao nhằm củng cố bộ đệm rủi ro.

"Chi phí trích lập của các ngân hàng trong phạm vi theo dõi được dự báo tăng khoảng 19% so với cùng kỳ", báo cáo cho hay.

VPBank và HDBank tăng trưởng lợi nhuận trước thuế trên 50%

Trong số nhóm ngân hàng kể trên,VPBank và HDBank, hai ngân hàng nhận chuyển giao bắt buộc, được dự báo sẽ dẫn đầu về tăng trưởng lợi nhuận trước thuế với mức tăng lần lượt là 51,9% và 50,2% so với cùng kỳ năm trước.

Động lực phần lớn nhờ vào lợi thế tăng trưởng tín dụngvượt trội so với mặt bằng chung do được cấp hạn mức tín dụng cao hơn và không bị giới hạn tăng trưởng theo từng quý.

Với VPBank, chuyên gia MBS kỳ vọng ngân hàng sẽ đạt tăng trưởng tín dụng 25% vào cuối quý II nhờ động lực đến từ cho vay khách hàng doanh nghiệp và doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME).

Thu nhập lãi thuần trong quý II kỳ vọng tăng khoảng 34% so với cùng kỳ năm trước. Đồng thời, lãi thuần từ hoạt động dịch vụ kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng mạnh nhờ hoạt động thanh toán, bảo hiểm phục hồi.

Công ty chứng khoán dự báo lợi nhuận trước thuế quý II của VPBank đạt 9.374 tỷ đồng, tăng 51% so với cùng kỳ năm trước, lũy kế 6 tháng đầu năm tăng 54% và thực hiện được 42% kế hoạch cả năm.

Tại HDBank, các chuyên gia dự báo tăng trưởng tín dụng quý II đạt 10% so với cuối quý I và đạt xấp xỉ 20% so với đầu năm. NIM được dự báo sẽ cải thiện trong Q2/26 nhờ ghi nhận các khoản lãi từ việc cấp hạn mức tín dụng trước cho các khách hàng trung thành, có tính chất mùa vụ.

Lợi nhuận trước thuế quý II/2026 được dự báo đạt hơn 7.000 tỷ đồng, tăng 50,2% so với cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế đạt 13.187 tỷ đồng, tăng 31% và thực hiện 48% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Lợi nhuận các Big4 ngân hàng ước tăng trưởng hai chữ số

MBS dự báo lợi nhuận các ngân hàng quốc doanh như Vietcombank, VietinBank và BIDV đều ghi nhận tăng trưởng hai chữ số trong quý II.

"Quán quân" lợi nhuận Vietcombank được dự báo mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế quý II đạt 16% (12.827 tỷ đồng) và lũy kế 6 tháng đầu năm là 12,5% so với cùng kỳ. Tăng trưởng tín dụng cuối quý II ước đạt 8,5% trong khi tăng trưởng huy động đạt trên 2%.

"Với lợi thế chi phí vốn và cải thiện lợi suất tài sản thông qua gia tăng tỷ trọng cho vay trung dài hạn, chúng tôi kỳ vọng NIM quý II/2026 của Vietcombank có thể tiếp tục cải thiện, từ đó giúp thu nhập lãi thuần trong quý II kỳ vọng tăng khoảng 23% so với cùng kỳ", MBS phân tích.

Các chuyên gia cũng kỳ vọng khoản nợ xấu trái phiếu doanh nghiệp phát sinh trong quý IV/2025 có thể trở lại nhóm 1 trong quý II.

Lợi nhuận BIDV được dự báo đạt 9.921 tỷ đồng trong quý II, tăng 15% so với cùng kỳ và đạt 14.816 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm, tăng trưởng 15% so với cùng kỳ. Trong đó, dư nợ tín dụng được dự báo tăng trưởng khiêm tốn đạt khoảng 5% vào cuối quý II, thấp hơn so với mức tăng của cùng kỳ và chủ yếu được dẫn dắt bởi tăng trưởng cho vay SME và bán lẻ.

"Chúng tôi kỳ vọng BIDV tiếp tục đẩy mạnh thu từ nợ đã xử lý nợ xấu cũng như lãi thuần từ phí dịch vụ trong quý II/2026. Chi phí dự phòng kỳ vọng tăng khoảng 12% so với cùng kỳ", MBS dự báo.

MBS dự báo lợi nhuận trước thuế của VietinBank đạt 13.800 tỷ đồng, tăng 13,9% so với cùng kỳ và cao nhất trong nhóm Big4, với tăng trưởng tín dụng ước đạt 7% so với đầu năm. Lũy kế nửa đầu năm, tăng trưởng lợi nhuận ước đạt 24.900 tỷ đồng, tăng 31,9%, tương đương 58% kế hoạch lợi nhuận năm.

Chuyên gia phân tích lưu ý con số nàychưa bao gồm khoản lợi nhuận một lần có thể phát sinh từ việc hoàn tất chuyển nhượng dự án Vietinbank Tower trong quý II.

Ngoài VPBank, HDBank và nhóm Big4, một số ngân hàng cũng được dự báo có mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế hai chữ số như: VIB tăng hơn 25%; OCB tăng 20%; Techcombank tăng 18%; TPBank tăng xấp xỉ 12%.

Ba ngân hàng được dự báo lợi nhuận giảm trong quý II

Trái ngược với những ngân hàng có mức dự báo tăng trưởng lợi nhuận cao, ACB là ngân hàng được dự báo lợi nhuận gần như đi ngang (chỉ tăng 0,4%) và ba nhà băng có lợi nhuận giảm gồm LPBank, Eximbank và Sacombank.

Cụ thể, lợi nhuận trước thuế ACB được dự báo đạt 6.091 tỷ đồng trong quý II và đạt 11.460 tỷ đồng trong nửa đầu năm (tăng 9,8% so với cùng kỳ), chủ yếu do tăng trưởng tín dụng khiêm tốn 6,3% và thu nhập ngoài lãi thuần giảm 10.2% chủ yếu do các khoản thu nhập từ xử lý nợ giảm mạnh so vời nền cao cùng kỳ năm trước.Theo báo cáo của MBS, LPBank được dự báo đạt lợi nhuận sau thuế khoảng 2.244 tỷ đồng, giảm 6,3% so với cùng kỳ do thu nhập ngoài lãi suy yếu và chi phí dự phòng tăng.

Eximbank có thể ghi nhận lợi nhuận sau thuế khoảng 309 tỷ đồng, giảm 39% khi NIM giảm xuống khoảng 2%, kéo theo thu nhập lãi thuần suy giảm, trong khi chi phí dự phòng tăng gần 20%.

Mức giảm mạnh nhất thuộc về Sacombank với lợi nhuận sau thuế quý II ước đạt 1.666 tỷ đồng, thấp hơn 42,4% so với cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế ngân hàng đạt 4.332 tỷ đồng, giảm 59,1% nhưng tương đương 53% kế hoạch cả năm.

Theo MBS, NIM của ngân hàng có thể giảm khoảng 100 điểm cơ bản xuống 2,5%, trong khi thu nhập ngoài lãi giảm do không còn khoản thu lớn từ thanh lý tài sản như cùng kỳ năm trước.

Đồng thời, chi phí trích lập của Sacombank dự kiến tăng gấp đôi so với cùng kỳ do áp lực nợ xấu vẫn còn rất lớn. Nợ xấu và nợ nhóm 2 dự kiến đạt lần lượt 6% và 1,3% tại cuối quý II.

H.T