KSB báo lãi quý II tăng 130%, dòng tiền kinh doanh bất ngờ âm hơn 71 tỷ đồng

Lợi nhuận tăng mạnh nhờ khoản lãi từ công ty liên kết

Trong quý II/2026, Công ty Cổ phần Khoáng sản và Xây dựng Bình Dương (KSB) ghi nhận doanh thu thuần đạt 272 tỷ đồng, tăng 90% so với cùng kỳ năm trước.

Tuy nhiên, tăng trưởng lợi nhuận từ hoạt động cốt lõi chịu áp lực khi giá vốn bán hàng tăng mạnh 129%, từ 77,9 tỷ đồng lên 179 tỷ đồng. Do đó, lợi nhuận gộp chỉ đạt 92 tỷ đồng, tăng 41% so với cùng kỳ.

Ở mảng tài chính, dù chi phí tài chính tăng từ 29 tỷ đồng lên 43 tỷ đồng trong quý II, KSB vẫn ghi nhận kết quả tích cực nhờ khoản lãi lớn từ công ty liên kết. Cụ thể, doanh nghiệp ghi nhận 82 tỷ đồng lãi từ công ty liên kết, gấp hơn 4,8 lần mức 17 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước. Nhờ đó, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 110 tỷ đồng, tăng 134%.

Kết quả, lợi nhuận trước thuế quý II của KSB đạt 102 tỷ đồng, tăng thêm 137 tỷ đồng so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt gần 97 tỷ đồng, tăng khoảng 130%.

Nguồn: BCTC KSB

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, doanh thu thuần của KSB đạt 474 tỷ đồng, tăng 75% so với cùng kỳ năm 2025. Giá vốn bán hàng tăng lên 320 tỷ đồng khiến lợi nhuận gộp đạt 153 tỷ đồng, tăng 25%. Lợi nhuận trước thuế đạt 138 tỷ đồng, tăng 60%, còn lợi nhuận sau thuế đạt 128 tỷ đồng, tăng 64% so với cùng kỳ.

Đáng chú ý, khoản đầu tư vào Công ty Cổ phần Xây dựng và Sản xuất Vật liệu Xây dựng Biên Hòa (VLB) tiếp tục đóng góp đáng kể vào kết quả kinh doanh của KSB trong nửa đầu năm.

Theo thuyết minh báo cáo tài chính, tại ngày 30/6/2026, KSB sở hữu 22,05% vốn tại VLB với giá gốc đầu tư 566,98 tỷ đồng. Trong 6 tháng đầu năm, phần lãi từ công ty liên kết này đạt hơn 98,89 tỷ đồng, qua đó nâng lợi nhuận lũy kế sau đầu tư từ 34,16 tỷ đồng đầu năm lên 133,05 tỷ đồng vào cuối tháng 6.

Nhờ khoản lợi nhuận phát sinh từ VLB, giá trị ghi sổ khoản đầu tư của KSB tại doanh nghiệp này tăng từ 601,14 tỷ đồng lên 700,03 tỷ đồng, tương đương tăng hơn 16,4%, tiếp tục trở thành một trong những nguồn đóng góp quan trọng vào tăng trưởng lợi nhuận của KSB.

Dòng tiền kinh doanh đảo chiều, tiền mặt giảm hơn một nửa

Tại ngày 30/6/2026, tổng tài sản của KSB đạt 5.788 tỷ đồng, tăng khoảng 12% so với đầu năm. Trong đó, tài sản ngắn hạn đạt 2.450 tỷ đồng.

Đáng chú ý, tiền và các khoản tương đương tiền giảm mạnh còn 177 tỷ đồng, thấp hơn 56% so với đầu năm.

Theo báo cáo lưu chuyển tiền tệ, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh chuyển từ dương 235,8 tỷ đồng cùng kỳ năm trước sang âm 71,8 tỷ đồng.

Mặc dù dòng tiền thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng gần 71,6%, lên 898,2 tỷ đồng, song doanh nghiệp phải chi trả cho nhà cung cấp tới 858,8 tỷ đồng, gấp hơn 5 lần cùng kỳ. Bên cạnh đó, chi phí lãi vay đã trả tăng lên 77,5 tỷ đồng và các khoản chi khác cho hoạt động kinh doanh cũng tăng lên 521,8 tỷ đồng, tạo áp lực lớn lên dòng tiền.

Hoạt động đầu tư tiếp tục ghi nhận dòng tiền âm 192,9 tỷ đồng, tương đương mức âm của cùng kỳ năm trước. Trong kỳ, KSB giảm chi mua sắm và xây dựng tài sản cố định xuống còn 54,4 tỷ đồng nhưng gia tăng các khoản cho vay, mua công cụ nợ lên 101,4 tỷ đồng và đầu tư góp vốn vào đơn vị khác gần 68,9 tỷ đồng.

Ở chiều ngược lại, hoạt động tài chính ghi nhận dòng tiền dương 37,5 tỷ đồng, thay vì âm 27,9 tỷ đồng cùng kỳ. Doanh nghiệp thu về 576,9 tỷ đồng từ các khoản vay mới, cao hơn số tiền chi trả nợ gốc vay là 539,3 tỷ đồng.

Qua đó, dòng tiền thuần trong kỳ âm 227,2 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ dương 23,7 tỷ đồng. Điều này khiến lượng tiền và tương đương tiền cuối kỳ giảm từ 404,3 tỷ đồng xuống còn 177,2 tỷ đồng.

Tiếp tục mở rộng đầu tư vào khu công nghiệp và mỏ đá

Về cơ cấu tài sản, các khoản phải thu ngắn hạn đạt 1.752 tỷ đồng. Trong đó, phải thu khách hàng ở mức 164 tỷ đồng, còn các khoản phải thu ngắn hạn khác giảm nhẹ xuống còn 1.042 tỷ đồng.

Hàng tồn kho tăng nhẹ so với đầu năm. Thành phẩm tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tồn kho.

Đáng chú ý, chi phí xây dựng cơ bản dở dang của KSB tại ngày 30/6/2026 tăng lên hơn 1.076 tỷ đồng, tăng gần 19,5% so với đầu năm.

Nguồn vốn đầu tư chủ yếu tập trung vào các dự án trọng điểm. Trong đó, Khu công nghiệp Hoa Lư tiếp tục là dự án có quy mô lớn nhất với 520,98 tỷ đồng, chiếm hơn 48% tổng giá trị xây dựng cơ bản dở dang. Bên cạnh đó, KSB tiếp tục tăng vốn đầu tư vào mỏ đá Tam Lập, mỏ đá Tân Mỹ và duy trì quy mô đầu tư lớn tại Khu công nghiệp Đất Cuốc cùng mỏ sét Phước Hòa.

Diễn biến này cho thấy doanh nghiệp vẫn đang đẩy mạnh đầu tư vào hạ tầng khu công nghiệp và các dự án khai thác khoáng sản nhằm mở rộng năng lực hoạt động.

Về nguồn vốn, tính đến cuối tháng 6/2026, nợ phải trả của KSB đạt 2.904 tỷ đồng, tăng 21% so với đầu năm. Trong đó, dư nợ vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn tăng 8,3%, lên mức 754 tỷ đồng. Trong khi đó, vốn chủ sở hữu tăng trưởng có phần khiêm tốn hơn với mức 4%, đạt 2.884 tỷ đồng.

Thơ Hoàng