F88 mở bán hơn 22 triệu cổ phiếu ra công chúng, đón cơ hội chuyển sàn HOSE

Huy động gần 1.564 tỷ đồng để củng cố năng lực tài chính

Theo Giấy chứng nhận đăng ký chào bán cổ phiếu ra công chúng do Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cấp, F88 sẽ phát hành hơn 22 triệu cổ phiếu. Nếu giao dịch hoàn tất, doanh nghiệp sẽ thu về gần 1.564 tỷ đồng, tương đương khoảng 60 triệu USD. Mức giá 71.000 đồng cho mỗi cổ phiếu được đánh giá thấp hơn so với vùng thị giá 78.000 đến 83.000 đồng mà mã F88 đang giao dịch trên thị trường, tạo sức hút lớn đối với các nhà đầu tư. Tại mức giá này, định giá P/E dự phóng năm 2026 của công ty ở mức 13,3 lần và hệ số PEG ở mức 0,45 lần.

Toàn bộ nguồn vốn huy động sẽ được rót vào CTCP Kinh doanh F88, công ty con do F88 sở hữu 99,99%, để tăng vốn điều lệ và bổ sung nguồn lực cho hoạt động cầm đồ. Đợt phát hành giúp công ty củng cố năng lực tài chính, giảm sự phụ thuộc vào kênh trái phiếu doanh nghiệp có chi phí lãi suất cao lên tới 14% mỗi năm, qua đó cải thiện cơ cấu vốn cho chu kỳ phát triển tiếp theo. Quá trình phát hành được tư vấn và phân phối chính thức bởi Công ty Cổ phần Chứng khoán Vietcap cùng các tổ chức nhận mua khác như SHS và VND.

Nhà đầu tư có thể đăng ký mua và đặt cọc 10% tổng giá trị từ ngày 06/07 đến ngày 27/07/2026 với khối lượng tối thiểu là 100 cổ phiếu. Thời gian nộp tiền mua cổ phiếu kéo dài từ ngày 30/07 đến ngày 04/08/2026.

Bứt phá lợi nhuận và đón sóng chuyển sàn HOSE

F88 hiện là doanh nghiệp niêm yết duy nhất trong ngành cho vay thay thế, nắm giữ khoảng 85% thị phần chuỗi cầm đồ hiện đại tại Việt Nam. Tính đến tháng 6/2026, công ty vận hành 972 phòng giao dịch, phục vụ khoảng 1,6 triệu khách hàng. Lợi thế quy mô giúp doanh nghiệp ghi nhận kết quả kinh doanh vượt trội. Năm 2025, doanh thu của F88 đạt 4.029 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế chạm mức 719 tỷ đồng, tăng 105% so với năm trước. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 34,4%. Đà tăng trưởng tiếp tục duy trì trong quý đầu năm 2026 khi doanh thu đạt 1.397 tỷ đồng, tăng 54%, và lợi nhuận sau thuế ghi nhận mức kỷ lục 241 tỷ đồng. Sự bứt phá này đến từ hoạt động giải ngân mạnh mẽ đạt khoảng 5.200 tỷ đồng trong quý. Bên cạnh mảng cốt lõi, doanh thu từ bảo hiểm quý 1/2026 cũng tăng 93% lên 169 tỷ đồng, đóng góp 12% vào tổng doanh thu, mở ra nguồn thu đa dạng cho công ty. Đơn vị tư vấn Vietcap dự phóng chỉ số EPS của F88 có thể đạt 5.305 đồng và ROE lên tới 39,1% trong năm 2026.

Thương vụ chào bán của F88 diễn ra vào thời điểm thị trường chứng khoán Việt Nam chuẩn bị được FTSE Russell nâng hạng lên thị trường mới nổi thứ cấp vào tháng 9/2026. Sự kiện này được kỳ vọng thu hút dòng vốn ngoại lên tới 6 đến 8 tỷ USD, ưu tiên tìm đến những doanh nghiệp có vị thế dẫn đầu và nền tảng tài chính lành mạnh. Đợt phát hành quy mô lớn không chỉ bổ sung lượng hàng hóa chất lượng cho thị trường mà còn là bước chuẩn bị quan trọng trước khi F88 chuyển sàn niêm yết lên HOSE. Để tìm hiểu thêm về đợt phát hành, nhà đầu tư có thể tham gia chuỗi sự kiện giới thiệu cơ hội đầu tư tại Hà Nội vào ngày 08/07 và TPHCM vào ngày 09/07/2026.

Khánh Minh