F88 muốn chào bán hơn 22 triệu cổ phiếu, thu về hơn 1.560 tỷ đồng để 'bơm' vốn cho công ty con

F88 muốn chào bán hơn 22 triệu cổ phiếu, thu về hơn 1.560 tỷ đồng để "bơm" vốn cho công ty con - Ảnh minh họa.

Cũng theo nghị quyết này, toàn bộ số tiền thu được từ đợt chào bán sẽ được sử dụng để tăng vốn cho Công ty Cổ phần Kinh doanh F88 (F88 Business), đơn vị trực tiếp triển khai hoạt động kinh doanh cốt lõi của hệ thống.Thời gian giải ngân dự kiến trong năm 2026. Khoản vốn mới được kỳ vọng sẽ giúp F88 mở rộng quy mô hoạt động, đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của thị trường tài chính bình dân tại Việt Nam.

Trong thời gian chờ thực hiện góp vốn theo phương án, F88 cho biết có thể tạm thời sử dụng nguồn tiền thu được để gửi tiền có kỳ hạn tại các tổ chức tín dụng nhằm gia tăng hiệu quả sử dụng vốn.

Mức giá chào bán 71.000 đồng/cổ phiếu được công bố trong bối cảnh cổ phiếu F88 đang giao dịch quanh vùng 80.000 - 83.000 đồng/cổ phiếu trên thị trường. Tính theo giá đóng cửa bình quân 5 phiên giao dịch từ ngày 08/06 đến 12/06/2026, mức giá chào bán đang thấp hơn khoảng 13%.

Trong trường hợp đợt chào bán không huy động đủ nguồn vốn dự kiến theo kể hoạch cho mục đích sử dụng nêu trên, Hội đồng quản trị sẽ quyết định các phương án như sử dụng nguồn vốn tự có của Công ty, điều chỉnh tiến độ triển khai phương án sử dụng vốn, huy động từ nguồn vốn vay của các tổ chức tín dụng trong và ngoài nước, và huy động nguồn vốn từ các cổ đông chiến lược/đối tác khác để đảm bảo cho mục đích kinh doanh đã được hoạch định.

Kết quả kinh doanh của F88 thời gian gần đây.

Về kết quả kinh doanh gần đây của F88 khá ấn tượng, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt hơn 1.027,4 tỷ đồng, tăng mạnh 63,4% so với mức 628,7 tỷ đồng của quý 1/2025.Dịch vụ cầm đồ tiếp tục là mảng kinh doanh cốt lõi mang lại nguồn thu lớn nhất với gần 856 tỷ đồng. Mảng đại lý bảo hiểm đóng góp lớn thứ hai với xấp xỉ 168,9 tỷ đồng doanh thu, cùng với 2,4 tỷ đồng từ doanh thu thu hộ.

Doanh nghiệp này ghi nhận chi phí quản lý doanh nghiệp là 279,5 tỷ đồng và chi phí bán hàng là 50,5 tỷ đồng. Chi phí tài chính ở mức 141,1 tỷ đồng, trong đó phần lớn là chi phí lãi vay chiếm 120,6 tỷ đồng. F88 báo lãi ròng sau thuế đạt 241,4 tỷ đồng, tăng trưởng ấn tượng hơn 130% so với con số 104,6 tỷ đồng đạt được trong quý 1 năm 2025.

Tính đến ngày 31/03/2026, tổng tài sản của F88 đạt gần 7.234,5 tỷ đồng, tăng hơn 400 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm là 6.825,7 tỷ đồng. Sự gia tăng này chủ yếu đến từ các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn với phần lớn là phải thu về cho vay ngắn hạn với mức 4.989,4 tỷ đồng.

Cơ cấu nợ của F88 thời gian gần đây.

Vốn chủ sở hữu của F88 đạt 2.690,7 tỷ đồng, trong đó vốn góp của chủ sở hữu là 1.101,2 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối lên tới 965,1 tỷ đồng. Nợ phải trả của doanh nghiệp cuối Q1/2026 là 4.543,7 tỷ đồng. Chiếm tỷ trọng lớn nhất là vay và trái phiếu phát hành với 2.432,7 tỷ đồng dư nợ ngắn hạn và 1.528 tỷ đồng dư nợ dài hạn.

Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trong quý 1 ghi nhận âm 40,4 tỷ đồng. Dòng tiền từ hoạt động đầu tư âm 371,5 tỷ đồng, chủ yếu do tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ. Tuy nhiên, F88 có dòng tiền dương 370,2 tỷ đồng từ hoạt động tài chính. Cuối quý 1/2026, lượng tiền và tương đương tiền của công ty đạt 319,6 tỷ đồng.

Có thể thấy, cơ cấu tài chính của F88 phản ánh đặc thù của doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực cho vay, cầm đồ khi phần lớn tài sản nằm ở các khoản cho vay/đầu tư tài chính. Trong quý đầu năm 2026, cơ cấu nguồn vay vốn của công ty đang có sự dịch chuyển rõ rệt khi giảm sự phụ thuộc vào nợ vay dài hạn và sử dụng nhiều hơn đòn bẩy tài chính ngắn hạn.

Như Nhiên