Lợi nhuận TNG năm 2025 kỷ lục, áp lực tài chính gia tăng

Theo báo cáo tài chính vừa công bố, quý IV/2025, CTCP Đầu tư và Thương mại TNG ghi nhận doanh thu thuần đạt 2.027 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ. Giá vốn bán hàng tăng tương ứng 9%, lên 1.719 tỷ đồng, qua đó giúp lợi nhuận gộp đạt 308,8 tỷ đồng, tăng 12%. Nhờ đó biên lợi nhuận gộp được cải thiện nhẹ.

Dư nợ vay tài chính của TNG tăng 28% so với đầu năm.

Ở mảng tài chính, doanh thu tài chính giảm 20% còn 28,1 tỷ đồng, trong khi chi phí tài chính giảm 18% xuống 72,8 tỷ đồng. Tuy nhiên, chi phí lãi vay lại tăng 23%, đạt 67,4 tỷ đồng.

Chi phí bán hàng tăng 8% lên 23,3 tỷ đồng, trong khi chi phí quản lý doanh nghiệp giảm mạnh 16%, còn 87,9 tỷ đồng. Nhờ đó, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh đạt 152,9 tỷ đồng, tăng 60% so với cùng kỳ.

Sau khi trừ khoản lỗ khác 18,5 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 111,6 tỷ đồng, tăng 50% so với cùng kỳ.

Lũy kế cả năm 2025, doanh thu đạt 8.698 tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ. Lợi nhuận đạt 507,3 tỷ đồng, tăng 26% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế cả năm đạt 392 tỷ đồng, tăng 24% và là mức cao nhất trong lịch sử hoạt động của doanh nghiệp. Với kết quả này, TNG đã vượt khoảng 7% kế hoạch doanh thu và 15% kế hoạch lợi nhuận cả năm 2025.

Tại thời điểm cuối năm 2025, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm 259,5 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước vẫn dương hơn 1.000 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu đến từ việc dòng tiền chi trả tăng mạnh, đồng thời các khoản thu khác từ hoạt động kinh doanh sụt giảm so với năm trước.

Quy mô hàng tồn kho gia tăng đáng kể. Tính đến cuối năm 2025, giá trị tồn kho đạt hơn 1.400 tỷ đồng, tăng 35% so với đầu năm. Trong cơ cấu tồn kho, thành phẩm chiếm tỷ trọng lớn nhất với giá trị hơn 506 tỷ đồng, tăng mạnh tới 76%.

Đáng chú ý, áp lực tài chính có dấu hiệu gia tăng khi dư nợ vay tài chính tăng lên hơn 3.300 tỷ đồng, tăng 28% so với đầu năm. Trong đó, vay ngắn hạn chiếm phần lớn, ở mức gần 2.400 tỷ đồng.

Dư nợ vay tăng, lượng tiền gửi tại ngân hàng lại sụt giảm 29%, còn 317 tỷ đồng. Đây là nguyên nhân khiến doanh thu hoạt động tài chính năm 2025 giảm 9% so với năm trước, xuống dưới 117 tỷ đồng.

Trong một diễn biến khác, TNG vừa công bố Nghị quyết của HĐQT về thông qua việc tạm ứng cổ tức đợt 3 năm 2025 bằng tiền.

Theo đó, ngày đăng ký cuối cùng để chốt danh sách cổ đông thực hiện quyền là 26/1/2026. Tỷ lệ thực hiện là 5%, tương đương cổ đông sở hữu 01 cổ phiếu sẽ được nhận 500 đồng.

Với hơn 128,7 triệu cổ phiếu TNG đang lưu hành trên thị trường, ước tính doanh nghiệp sẽ phải chi gần 64,4 tỷ đồng cho đợt tạm ứng cổ tức lần này. Cổ đông cả TNG dự kiến nhận được tiền trả cổ tức vào ngày 10/2/2026.

Liên quan giao dịch cổ phiếu, Ngân hàng TNHH MTV Shinhan Việt Nam (Shinhan Bank) vừa có văn bản báo cáo về thay đổi sở hữu của nhóm nhà đầu tư nước ngoài có liên quan là cổ đông lớn, nhà đầu tư nắm giữ từ 5% trở lên cổ phiếu/chứng chỉ quỹ tại TNG.

Ngày 29/12/2025, CTCP Quản lý quỹ FIDES Việt Nam đã thông qua 5 quỹ thành viên để mua vào tổng cộng 506.000 cổ phiếu TNG.

Sau giao dịch này, FIDES đã tăng sở hữu cổ phiếu TNG từ hơn 7,2 triệu cổ phiếu lên gần 7,8 triệu cổ phiếu, tương đương tỷ lệ sở hữu tăng từ 5,63% lên 6,02% vốn tại TNG. Ngày thay đổi tỷ lệ sở hữu của cả nhóm nhà đầu tư nước ngoài là 31/12/2025.

Châu Anh