IPO Đầu tư Quốc tế Hoàng Anh Gia Lai (HGI): Định giá P/E 6 lần, dự kiến chia cổ tức 50% lợi nhuận

Định giá P/E 6 lần và ROE đạt 44%, thu hút tối thiểu 2 nhà đầu tư tổ chức

Tại buổi giới thiệu, ông Nguyễn Đức Quân Tùng, Thành viên Hội đồng quản trị kiêm Tổng Giám đốc Công ty Cổ phần Chứng khoán OCBS, đơn vị tư vấn IPO, cho biết đợt phát hành dự kiến có sự tham gia của tối thiểu hai nhà đầu tư tổ chức. Việc phân bổ cho các quỹ đầu tư trong nước hoặc quốc tế sẽ phụ thuộc vào số lượng đăng ký cuối cùng. Điểm nhấn để cổ phiếu HGI thu hút dòng tiền nằm ở sức hấp dẫn của các chỉ số tài chính cơ bản so với mặt bằng chung của thị trường chứng khoán.

Theo dữ liệu từ OCBS, nhóm doanh nghiệp lĩnh vực nông nghiệp hiện giao dịch với chỉ số định giá P/E trung bình khoảng 11 lần. Trong khi đó, cổ phiếu HGI đang ghi nhận mức định giá P/E khoảng 6 lần và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) đạt 44%. Mức định giá này tạo ra sự khác biệt cho doanh nghiệp so với các công ty cùng ngành. Do đặc thù quy mô và nền tảng tài chính, OCBS phải mở rộng phạm vi nghiên cứu sang thị trường quốc tế, tìm kiếm các doanh nghiệp kinh doanh nông sản và trồng trọt để thiết lập hệ quy chiếu so sánh cho HGI thay vì chỉ giới hạn tại Việt Nam.

Phát hành lượng cổ phiếu tối thiểu, dành 50% lợi nhuận để chi trả cổ tức

Về chiến lược phát triển dài hạn, đại diện đơn vị tư vấn cho biết đợt IPO của HGI không đặt mục tiêu tối thượng là huy động vốn để giải quyết nhu cầu thanh khoản. Ban lãnh đạo doanh nghiệp thiết lập chỉ tiêu phát hành số lượng cổ phiếu ở mức tối thiểu theo quy định. Một phần nguồn vốn thu về từ đợt phát hành sẽ được bổ sung vào hoạt động đầu tư hiện hữu. Với nền tảng dòng tiền kinh doanh và lượng tiền mặt ổn định, doanh nghiệp không chịu áp lực huy động vốn quy mô lớn.

Đối với kế hoạch phân phối lợi nhuận, nguồn thu nhập tạo ra trong thời gian tới dự kiến được phân bổ theo tỷ lệ 50% để chi trả cổ tức cho cổ đông và 50% để tái đầu tư. Tỷ lệ phân bổ này được tính toán để dung hòa giữa quyền lợi tài chính của các nhà đầu tư và việc duy trì nguồn lực cho các hoạt động phát triển dài hạn. Cùng với đó, do đợt IPO thiết lập ở quy mô tối thiểu, kế hoạch tổ chức các chương trình tiếp xúc nhà đầu tư tại khu vực phía Bắc cũng sẽ được đơn vị tư vấn điều chỉnh quy mô phù hợp với khối lượng cổ phiếu chào bán thực tế.

Khánh Phương