Google vượt Meta trong cuộc sát hạch hiệu quả đầu tư AI

Sau gần hai năm các tập đoàn công nghệ Mỹ lao vào xây trung tâm dữ liệu, mua chip xử lý và phát triển mô hình AI với quy mô chưa từng có, phố Wall bắt đầu đòi một câu trả lời rõ hơn cho khoản đầu tư hàng trăm tỷ USD ấy, đó là AI đã mang về doanh thu thực tế đến đâu.

Bốn ông lớn công nghệ hiện là những bên chi mạnh tay nhất cho các trung tâm dữ liệu AI, đứng ở tâm điểm làn sóng xây dựng hạ tầng công nghệ được dự báo sẽ tiêu tốn hàng nghìn tỷ USD. Nguồn: Market Watch

Trong phép thử đầu tiên của mùa công bố lợi nhuận này, Alphabet đang là cái tên ghi điểm rõ nhất.

Chỉ trong vòng hai phút, Alphabet, Meta, Amazon và Microsoft đồng loạt tung báo cáo quý, tạo nên ngày công bố kết quả kinh doanh được theo dõi sát nhất của nhóm đại gia AI.

Google cho biết doanh thu mảng điện toán đám mây đạt 20 tỷ USD, vượt mức dự báo 18,4 tỷ USD của giới phân tích. Công ty nói nhu cầu tăng mạnh đối với phần mềm và hạ tầng AI đã giúp đơn vị này tăng tốc đáng kể.

“Các mô hình AI của chúng tôi đang có đà phát triển rất mạnh,” ông Sundar Pichai, Tổng giám đốc Alphabet, nói với nhà đầu tư.

Lượng hợp đồng đã ký nhưng chưa ghi nhận doanh thu của Google cũng tăng gần gấp đôi lên hơn 460 tỷ USD, trong khi ứng dụng Gemini ghi nhận quý mạnh nhất từ trước đến nay. Cổ phiếu Alphabet vì thế tăng 6,6% trong giao dịch ngoài giờ.

Nếu Google đã bắt đầu biến AI thành tăng trưởng hữu hình, thì Meta vẫn đang khiến thị trường thiếu kiên nhẫn.

Cổ phiếu Meta giảm hơn 6% sau khi công ty nâng kế hoạch chi tiêu vốn cả năm lên tối đa 145 tỷ USD để tiếp tục mở rộng hạ tầng AI.

Vấn đề không nằm ở chuyện Meta chi nhiều, bởi các đối thủ của hãng cũng đang tăng tốc đầu tư. Điều khiến giới đầu tư lo ngại là Meta chưa chỉ ra được nguồn doanh thu đủ rõ để biện minh cho khoản tiền khổng lồ này.

Khác với Google, Meta không có mảng đám mây để bán dịch vụ AI cho doanh nghiệp, còn ứng dụng AI độc lập của hãng cũng chưa tạo được mức độ tương tác nổi bật.

“Ứng dụng AI độc lập của Meta chưa đạt mức độ tương tác như các đối thủ lớn,” chuyên gia Mandeep Singh nhận xét.

Ngay cả Tổng giám đốc Mark Zuckerberg cũng thừa nhận công ty chưa có “một kế hoạch thật sự chính xác” cho cách từng sản phẩm AI sẽ được phát triển, một câu trả lời càng khiến thị trường thêm hoài nghi.

Trong khi đó, Amazon và Microsoft cho thấy bức tranh ở giữa.

Doanh thu mảng đám mây của Amazon tăng 28%, mức nhanh nhất kể từ năm 2022, phản ánh nhu cầu thuê năng lực tính toán AI tiếp tục bùng lên. Microsoft dự báo doanh thu Azure tăng khoảng 40% trong quý hiện tại, dù số người dùng trả tiền cho công cụ Copilot vẫn chưa tạo cú bứt phá như kỳ vọng.

Điểm chung sau loạt báo cáo lần này là phố Wall không còn dễ dàng bị thuyết phục bởi những lời hứa về siêu máy chủ, chip xử lý hay trung tâm dữ liệu khổng lồ.

Nhà đầu tư đang chuyển sang một tiêu chí khắt khe hơn, tập trung vào vấn đề ai biến được hạ tầng AI thành doanh thu và tăng trưởng rõ ràng hơn sẽ là người chiếm ưu thế.

Trong phép đo đó, Google và Amazon hiện cho thấy những tín hiệu tích cực hơn, trong khi Meta và cả Microsoft vẫn cần thêm thời gian để chứng minh rằng quy mô đầu tư AI khổng lồ có thể chuyển hóa thành lợi ích kinh doanh tương xứng.

Ngọc Lâm