Giá dầu thế giới và đồng USD tăng kỷ lục, chứng khoán lao dốc

Thị trường tài chính toàn cầu khép lại một tháng đầy biến động với tâm lý thận trọng bao trùm, khi xung đột tại Trung Đông tiếp tục leo thang, làm gia tăng lo ngại về lạm phát và triển vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu. Diễn biến này không chỉ đẩy giá năng lượng lên cao mà còn gây áp lực đồng loạt lên các loại tài sản rủi ro.

Trên thị trường năng lượng, giá dầu Brent tăng khoảng 2% lên 114,98 USD/thùng, đưa mức tăng trong tháng lên tới khoảng 59% - cao nhất từng ghi nhận. Dầu thô Mỹ cũng tăng 1,8%, đạt 104,73 USD/thùng và đang trên đà ghi nhận mức tăng khoảng 56% trong tháng, mạnh nhất trong gần 6 năm.

Đồng USD đang được coi là kênh trú ẩn an toàn trong bối cảnh biến động. (Ảnh: FOTOGRIN / Shutterstock.com)

Căng thẳng địa chính trị kéo dài đã khiến nhà đầu tư toàn cầu liên tục điều chỉnh danh mục, chuyển sang trạng thái phòng thủ. Sau một tháng kể từ khi xung đột bùng phát, thị trường vẫn bị chi phối bởi dòng tin tức dồn dập liên quan đến các diễn biến giữa Mỹ, Israel và Iran. Điều này khiến biến động gia tăng và tâm lý đầu tư trở nên nhạy cảm hơn với các thông tin mới.

Trong bối cảnh bất ổn gia tăng, đồng USD nổi lên như một kênh trú ẩn an toàn. Chỉ số đồng bạc xanh tăng gần 2,9% trong tháng, đánh dấu mức tăng mạnh nhất kể từ tháng 7. Ngược lại, đồng euro giảm gần 3%, còn bảng Anh mất hơn 2% giá trị trong cùng kỳ. Đồng yen Nhật tiếp tục suy yếu, tiến sát ngưỡng 160 yen/USD và giao dịch ở mức 159,93 yen/USD, giảm 0,1%.

Theo đánh giá của giới phân tích, thị trường hiện không còn phản ứng đơn thuần theo tin tức mà đã chuyển sang trạng thái “né rủi ro” rõ rệt hơn. Kỳ vọng trước đây về khả năng kiểm soát xung đột trong ngắn hạn đang dần suy yếu, nhường chỗ cho lo ngại về một kịch bản kéo dài, có thể gây tác động sâu rộng đến kinh tế toàn cầu.

Tuy nhiên, tâm lý thị trường đã có dấu hiệu cải thiện phần nào sau khi xuất hiện thông tin cho rằng Mỹ có thể cân nhắc chấm dứt chiến dịch quân sự nhằm vào Iran, ngay cả khi eo biển Hormuz vẫn chưa hoàn toàn được khai thông. Thông tin này giúp giảm bớt phần nào áp lực lên các tài sản rủi ro trong ngắn hạn.

Tại thị trường chứng khoán, các hợp đồng tương lai của Mỹ ghi nhận diễn biến tích cực trở lại, với Nasdaq futures tăng 0,34% và S&P 500 futures tăng 0,4%. Ở châu Âu, hợp đồng tương lai EUROSTOXX 50 tăng 0,15% và DAX tăng 0,26%.

Dù vậy, khu vực châu Á lại chịu áp lực rõ rệt hơn do phụ thuộc lớn vào nguồn năng lượng nhập khẩu từ Trung Đông. Chỉ số MSCI khu vực châu Á - Thái Bình Dương (không bao gồm Nhật Bản) giảm 0,55% và đang hướng tới mức giảm hơn 12% trong tháng, mạnh nhất kể từ tháng 9/2022.

Tại Nhật Bản, chỉ số Nikkei giảm 0,93% và có thể khép lại tháng với mức giảm 12,6%. Trong khi đó, Kospi của Hàn Quốc đứng trước nguy cơ giảm hơn 17% – mức giảm sâu nhất kể từ năm 2008.

Trái ngược với kỳ vọng trước đó về khả năng nới lỏng, thị trường hiện dự báo Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất trong năm nay, thay vì cắt giảm hơn 50 điểm cơ bản như đã được định giá trước khi xung đột nổ ra. Quan điểm thận trọng này phản ánh rủi ro lạm phát vẫn hiện hữu, đặc biệt trong bối cảnh giá dầu leo thang.

Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết cơ quan này sẽ theo dõi thêm tác động của xung đột đối với nền kinh tế và lạm phát trước khi đưa ra quyết định chính sách. Ông cũng nhấn mạnh rằng các cú sốc từ giá dầu thường không phải là yếu tố khiến Fed phản ứng ngay lập tức, mà cần được đánh giá trong bối cảnh rộng hơn.

Ở nhóm kim loại quý, giá vàng giao ngay tăng 0,6% lên 4.538,07 USD/oz, phản ánh nhu cầu phòng ngừa rủi ro vẫn duy trì trong bối cảnh thị trường biến động mạnh.

Nhìn chung, diễn biến thị trường trong tháng qua cho thấy tác động lan tỏa của xung đột địa chính trị đến nhiều lớp tài sản. Trong ngắn hạn, lạm phát vẫn là mối quan tâm hàng đầu. Tuy nhiên, nếu giá năng lượng duy trì ở mức cao trong thời gian dài, rủi ro suy giảm tăng trưởng có thể trở thành thách thức lớn hơn đối với kinh tế toàn cầu.

Vũ Hương