Phố Wall giảm điểm vì dầu tăng và căng thẳng Trung Đông

Phố Wall rung lắc mạnh khi giá dầu vượt 100 USD/thùng và căng thẳng Trung Đông leo thang, khiến tâm lý nhà đầu tư trở nên thận trọng

Kết thúc phiên giao dịch ngày 30/3 (giờ Mỹ), chỉ số S&P 500 giảm 0,4% xuống còn 6.343,72 điểm, đánh dấu mức điều chỉnh sâu hơn so với đỉnh thiết lập đầu năm. Chỉ số Nasdaq Composite giảm 0,7% xuống 20.794,64 điểm, trong khi Dow Jones Industrial Average là điểm sáng hiếm hoi khi tăng nhẹ 0,1% lên 45.216,14 điểm. Đáng chú ý, chỉ số Russell 2000 đại diện nhóm vốn hóa nhỏ giảm mạnh tới 1,5%, phản ánh rõ nét xu hướng né tránh rủi ro của dòng tiền.

Diễn biến trong phiên cho thấy sự thận trọng lan rộng. S&P 500 từng tăng tới 0,9% trong đầu phiên, nhưng nhanh chóng đảo chiều và đóng cửa trong sắc đỏ khi áp lực bán gia tăng. Sự đảo chiều này cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vẫn rất mong manh trước các yếu tố bất định.

Nguyên nhân chính khiến thị trường suy yếu đến từ đà tăng mạnh của giá dầu. Trong phiên, giá dầu thô Mỹ có thời điểm vượt ngưỡng 100 USD/thùng là mức cao nhất kể từ năm 2022. Giá dầu Brent cũng đang hướng tới tháng tăng mạnh nhất trong thời gian dài.

Động lực chính của đà tăng này xuất phát từ căng thẳng leo thang liên quan đến Iran, làm dấy lên lo ngại về nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng toàn cầu. Giới đầu tư đặc biệt quan ngại về khả năng tắc nghẽn tại eo biển Hormuz là tuyến vận chuyển dầu mỏ chiến lược của thế giới.

Nếu kịch bản xấu xảy ra, giá năng lượng leo thang sẽ kéo theo áp lực lạm phát quay trở lại, buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt lâu hơn dự kiến. Đây là yếu tố gây sức ép lớn lên thị trường chứng khoán, vốn đã chịu ảnh hưởng từ môi trường lãi suất cao kéo dài.

Bên cạnh đó, các tín hiệu trái chiều về tiến trình đàm phán giữa Mỹ và Iran càng làm gia tăng sự bất ổn. Dù có những tuyên bố tích cực về khả năng đạt thỏa thuận, nguy cơ xung đột lan rộng vẫn hiện hữu, khiến nhà đầu tư chuyển sang trạng thái phòng thủ.

Trong bức tranh phân hóa, nhóm cổ phiếu công nghệ, vốn là động lực tăng trưởng chính của thị trường trong thời gian qua, lại trở thành lực cản lớn nhất. Các cổ phiếu bán dẫn và công nghệ tăng trưởng cao đồng loạt giảm điểm, kéo Nasdaq suy yếu rõ rệt.

Ngược lại, nhóm tài chính ghi nhận diễn biến tích cực khi tăng khoảng 1,1%. Động lực đến từ thông tin Bộ Lao động Mỹ ban hành hướng dẫn mới liên quan đến việc mở rộng đầu tư tài sản thay thế trong các quỹ hưu trí. Điều này đã hỗ trợ cổ phiếu các công ty quản lý tài sản, với Blackstone tăng 3,3% và KKR tăng 2,1%.

Tuy nhiên, bức tranh chung vẫn nghiêng về tiêu cực. Trên sàn NYSE, số mã giảm vượt số mã tăng với tỷ lệ 1,14:1, trong khi trên Nasdaq, tỷ lệ này là 1,38:1. Điều này cho thấy dòng tiền đang rút khỏi các tài sản rủi ro và chuyển sang trạng thái phòng thủ.

Một điểm đáng chú ý là các chỉ số chính của Phố Wall hiện đã giảm sâu so với đỉnh gần nhất. S&P 500 đã mất hơn 9% so với mức cao đầu năm, trong khi Nasdaq giảm trên 10%, chính thức rơi vào vùng điều chỉnh.

Tính từ đầu năm, xu hướng giảm đã trở nên rõ ràng hơn: S&P 500 giảm khoảng 7,3%, Nasdaq giảm 10,5% và Dow Jones cũng mất gần 6%. Điều này phản ánh áp lực tích tụ từ nhiều yếu tố, bao gồm chi phí vốn cao, lãi suất duy trì ở mức cao và rủi ro địa chính trị ngày càng lớn.

Khối lượng giao dịch trong phiên đạt 18,85 tỷ cổ phiếu, thấp hơn mức trung bình 20 tỷ cổ phiếu trong 20 phiên gần nhất, cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư.

Trong bối cảnh biến động gia tăng, phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell phần nào giúp trấn an thị trường khi khẳng định kỳ vọng lạm phát vẫn đang được kiểm soát và chính sách tiền tệ hiện ở “trạng thái phù hợp”.

Tuy nhiên, thị trường vẫn chưa có niềm tin rõ ràng về thời điểm Fed có thể bắt đầu nới lỏng chính sách. Theo công cụ FedWatch của CME Group, kỳ vọng về số lần cắt giảm lãi suất trong năm nay đã giảm so với trước khi xung đột leo thang.

Việc giá dầu tăng mạnh đang làm phức tạp thêm bài toán điều hành của Fed, khi cơ quan này phải cân bằng giữa kiểm soát lạm phát và hỗ trợ tăng trưởng kinh tế.

Trong khi đó, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ có xu hướng giảm nhẹ, cho thấy dòng tiền đang tìm đến các tài sản an toàn trong bối cảnh rủi ro gia tăng.

Các chuyên gia nhận định, thị trường chứng khoán Mỹ trong ngắn hạn sẽ tiếp tục biến động mạnh và phụ thuộc lớn vào diễn biến địa chính trị cũng như xu hướng giá dầu.

Một số tổ chức như Morgan Stanley cho rằng đợt điều chỉnh hiện tại có thể đang tiến gần điểm cân bằng, khi định giá cổ phiếu đã trở nên hấp dẫn hơn so với giai đoạn trước. Tuy nhiên, rủi ro vẫn ở mức cao, đặc biệt nếu căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục leo thang.

Trong bối cảnh đó, giới đầu tư được khuyến nghị duy trì chiến lược thận trọng, ưu tiên quản trị rủi ro và theo dõi sát các tín hiệu từ chính sách tiền tệ cũng như diễn biến địa chính trị toàn cầu.

Phiên giảm điểm ngày 30/3 một lần nữa cho thấy thị trường đang bước vào giai đoạn nhạy cảm, nơi mọi thông tin liên quan đến dầu mỏ và xung đột địa chính trị đều có thể trở thành chất xúc tác mạnh, chi phối xu hướng ngắn hạn của Phố Wall.

Phan hà