Giá dầu tăng gần 70%, Bank of America khuyên chốt lời khi vượt mốc 100 USD

(Ảnh minh họa)

Ngân hàng này cho biết dầu mỏ đã trở thành một trong những yếu tố biến động mạnh nhất trên thị trường trong năm nay. Giá dầu thô đã tăng gần 70% từ đầu năm đến nay, vượt xa mức tăng của các hàng hóa nói chung (khoảng 41%) và vàng (khoảng 17%). Trong cùng giai đoạn, chỉ số S&P 500 giảm khoảng 2,5%, trong khi Bitcoin mất khoảng 20%.

Theo Bank of America, những đợt tăng giá dầu lớn như vậy hiếm khi kéo dài mà không bị kiểm soát, bởi giá năng lượng cao có tác động lan tỏa đến toàn bộ nền kinh tế. Dầu đắt đỏ làm tăng giá xăng, chi phí vận tải và sản xuất, từ đó thắt chặt điều kiện tài chính và làm chậm hoạt động kinh tế.

Ngân hàng này cũng lưu ý rằng kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ cắt giảm lãi suất vào tháng 6 đã giảm mạnh khi giá dầu leo thang. Trước đó, thị trường gần như chắc chắn sẽ có đợt cắt giảm lãi suất, nhưng hiện xác suất đã giảm xuống chỉ còn khoảng 25%.

Bank of America cũng nhắc lại bối cảnh của đợt tăng giá dầu lớn gần đây nhất. Trong giai đoạn dẫn tới Khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007-2008, giá dầu thô đã tăng từ khoảng 70 USD/thùng lên gần 140 USD. Giá dầu đạt đỉnh không lâu sau khi Ngân hàng Trung ương châu Âu tăng lãi suất, và chỉ vài tháng sau đó hệ thống tài chính bắt đầu rơi vào khủng hoảng. Giá dầu cuối cùng sụp đổ xuống còn khoảng 40 USD/thùng.

BoA cho rằng rủi ro lớn nhất từ giá dầu cao hiện nay có thể không phải là lạm phát, mà là tác động tiêu cực đến lợi nhuận doanh nghiệp và thị trường tài chính. Các ngân hàng thường đóng vai trò là kênh truyền dẫn giữa thị trường tài chính và nền kinh tế thực, và sự suy yếu của cổ phiếu ngân hàng có thể là tín hiệu cho thấy căng thẳng kinh tế rộng lớn hơn.

Vì vậy, BoA khuyến nghị nhà đầu tư nên thận trọng nếu giá dầu vượt 100 USD/thùng, và cân nhắc chốt lời thay vì tiếp tục chạy theo đà tăng.

BoA cũng đưa ra một số chiến lược vĩ mô liên quan, bao gồm ưu tiên nắm giữ đồng USD khi chỉ số U.S. Dollar Index (DXY) trên 100 điểm, mua lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm khi vượt 5%, và cân nhắc mua chỉ số S&P 500 nếu giảm xuống dưới mốc 6.600 điểm.

Mai Lâm