Đầu tư Đô Thị Hà Nội (Ha Noi Uri) chính thức thâu tóm Xây dựng HUD1 qua thương vụ hoán đổi 150 tỷ đồng nợ vay

Hoán đổi nợ vay với mức định giá cao hơn thị trường để bảo vệ tỷ lệ sở hữu

Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng HUD1 đã hoàn tất việc hoán đổi 150 tỷ đồng dư nợ vay thành 15 triệu cổ phiếu phát hành mới cho Công ty Cổ phần Đầu tư Đô thị Hà Nội (Ha Noi Uri) trong ngày 5/6/2026. Giao dịch này được thực hiện theo tỷ lệ 10.000 đồng nợ tương ứng với một cổ phiếu phát hành thêm, bám sát phương án đã được Đại hội đồng cổ đông thường niên thông qua hồi tháng 4. Số lượng cổ phiếu phân phối cho đối tác sẽ chịu điều kiện hạn chế chuyển nhượng trong thời gian một năm. Trước đó, theo báo cáo tài chính quý I/2026, HU1 ghi nhận hợp đồng vay vốn không giới hạn kỳ hạn từ Ha Noi Uri với mức lãi suất 0,15%/năm và không yêu cầu tài sản bảo đảm, phục vụ trực tiếp cho hoạt động sản xuất kinh doanh.

Điểm đáng chú ý trong giao dịch này là mức giá hoán đổi 10.000 đồng/cổ phiếu cao hơn so với thị giá giao dịch quanh mức 6.000 đồng/cổ phiếu trên sàn chứng khoán. Theo lý giải từ Ban điều hành tại kỳ đại hội, nếu áp dụng mức giá bằng thị giá hiện tại, tỷ lệ sở hữu của các cổ đông hiện hữu sẽ chịu mức pha loãng rất lớn. Do đó, doanh nghiệp đã sử dụng phương pháp trung bình cộng giữa giá trị sổ sách cuối năm 2025 là 14.349 đồng/cổ phiếu và bình quân giá đóng cửa trong vòng hai năm gần nhất là 6.198 đồng/cổ phiếu để ấn định mức giá hoán đổi cuối cùng.

Chủ nợ tiếp quản quyền chi phối 60% và sự biến động trong cơ cấu cổ đông lớn

Việc phát hành thành công 15 triệu cổ phiếu đã giúp quy mô vốn điều lệ của HU1 tăng từ 100 tỷ đồng lên 250 tỷ đồng. Với tỷ lệ sở hữu mới đạt 60% vốn điều lệ, Ha Noi Uri chính thức tiếp quản vai trò công ty mẹ của HU1. Sự kiện này là bước ngoặt lớn trong cấu trúc quản trị của doanh nghiệp vốn có tiền thân là Xí nghiệp Xây dựng Số 1 thuộc Tổng công ty Phát triển Nhà và Đô thị. Trước đó, vào tháng 3/2022, Tổng công ty Phát triển Nhà và Đô thị (HUD) đã thoái toàn bộ 51% cổ phần tại HU1. Lượng cổ phần này sau đó được chuyển giao và phân bổ lại, ghi nhận tỷ lệ sở hữu của bà Nguyễn Thị Thủy ở mức 38,25% và ông Vũ Thiện Nhân nắm 12,75% vào thời điểm đầu năm 2025. Sau giao dịch hoán đổi nợ làm gia tăng số lượng cổ phiếu lưu hành, tỷ lệ sở hữu của bà Thủy giảm xuống còn 15,3% và ông Nhân còn 5,1%.

Về phía pháp nhân tiếp quản, Công ty Cổ phần Đầu tư Đô Thị Hà Nội được thành lập cuối năm 2001, hoạt động chính trong lĩnh vực đầu tư và xây dựng các công trình dân dụng. Tổ chức này do ông Ngô Văn Toàn làm Chủ tịch Hội đồng quản trị kiêm Tổng Giám đốc và Người đại diện pháp luật. Lịch sử hoạt động của doanh nghiệp này ghi nhận nhiều lần điều chỉnh quy mô vốn điều lệ, từng đạt mức 1.100 tỷ đồng vào tháng 12/2020 nhưng đã giảm xuống còn 358 tỷ đồng vào tháng 8/2024.

Khánh Phương