Cổ phiếu MSR được Agriseco kỳ vọng tăng 16%

Theo Agriseco, CTCP Masan High-Tech Materials (UPCOM: MSR) mới đây đã công bố tài liệu Đại hội cổ đông thường niên 2026 với nhiều thông tin đáng chú ý.

Theo đó, MSR đặt kế hoạch kinh doanh với 2 kịch bản. Trong kịch bản thấp, doanh thu thuần dự kiến đạt 16.000 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 1.700 tỷ đồng. Trong kịch bản cao, doanh thu thuần dự kiến đạt 20.300 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 2.500 tỷ đồng.

cổ phiếu msr.jpgCổ phiếu MSR được Agriseco kỳ vọng tăng 16% (ảnh minh họa).

Các kịch bản đề ra đều tăng trưởng mạnh so với kết quả thực hiện 2025. Công ty giữ nguyên lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ không chia cổ tức và dự kiến phát hành gần 11 triệu cổ phiếu ESOP với mức giá 15.000 đồng/cp.

Về trriển vọng các mảng kinh doanh của MSR, Agriseco đánh giá, vonfram hiện là mảng kinh doanh chủ lực của MSR, đóng góp khoảng 60% tổng doanh thu. Triển vọng thị trường duy trì tích cực khi nhu cầu toàn cầu gia tăng, đặc biệt từ các ngành công nghệ cao, trong khi nguồn cung bị thắt chặt do Trung Quốc – quốc gia chi phối phần lớn sản lượng – siết chặt kiểm soát xuất khẩu.

Giá vonfram hiện tại đã tăng hơn gấp đôi so với đầu năm, dao động quanh ngưỡng 2.000 USD/MTU và dự kiến duy trì ở mức cao trong thời gian tới. Với vị thế là một trong những nhà cung cấp lớn ngoài Trung Quốc, MSR được kỳ vọng hưởng lợi từ xu hướng giá và sự thiếu hụt nguồn cung.

Về mảng kim loại đồng, theo Agriseco, giá bán đồng hiện tại tăng khoảng 20%. Đà tăng này đến từ nguồn cung gián đoạn kéo dài và hoạt động đầu cơ tại thị trường Mỹ.

Theo dự báo của Goldman Sachs, giá đồng vẫn duy trì cao trong nửa đầu năm 2026, trước khi có thể hạ nhiệt khi Mỹ làm rõ chính sách nhập khẩu đồng.

Agriseco kỳ vọng, lãi gộp mảng đồng năm 2026 tăng khoảng 25% so với năm trước nhờ giá cao và sản lượng phục hồi.

Đối với mảng florit, Agriseco cho rằng, giá florit bình quân năm 2025 duy trì xu hướng đi ngang, trong khi mặt bằng giá hiện tại đã tăng khoảng 4% so với cuối năm. Trong ngắn hạn, florit giá được kỳ vọng vận động theo xu hướng tăng nhẹ nhờ nguồn cung tiếp tục bị kiểm soát chặt từ Trung Quốc, trong khi nhu cầu duy trì ổn định, đặc biệt từ các ngành hóa chất và sản xuất vật liệu phục vụ chuỗi giá trị xe điện.

Về kế hoạch chuyển sàn từ UPCoM lên HOSE, theo MSR, năm 2026, MSR lên kế hoạch hủy đăng ký giao dịch cổ phiếu trên sàn UPCoM để niêm yết trên sàn HOSE.

Tập đoàn Masan cũng đã công bố nghị quyết về việc thoái tối đa 5% vốn tại MSR nhằm tăng tỷ lệ cổ phiếu tự do chuyển nhượng, giúp MSR đủ điều kiện trở thành công ty đại chúng và chuẩn bị cho quá trình chuyển sàn. Điều này sẽ giúp MSR cải thiện tính minh bạch, gia tăng thanh khoản và mở rộng tệp nhà đầu tư, đặc biệt là dòng vốn tổ chức và nhà đầu tư nước ngoài.

Kết quả kinh doanh của MSR ghi nhận sự cải thiện rõ rệt trong năm 2025. Bước sang năm 2026, doanh nghiệp đặt kế hoạch tăng trưởng tích cực cùng kỳ vọng niêm yết cổ phiếu trên sàn HOSE.

Từ các luận điểm trên, Agriseco Research khuyến nghị nhà đầu tư tăng tỷ trọng cổ phiếu với giá mục tiêu là 56.000 đồng/cp (upside 16% so với giá hiện tại).

Minh Tâm