Chứng khoán ngày 28/7: Khuyến nghị cổ phiếu VPB và NT2, cập nhật KQKD ACB và TCB

Lợi nhuận ACB và TCB quý II/2026: Điểm sáng từ tín dụng. Ảnh minh họa do AI tạo

Các công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị tích cực đối với cổ phiếu VPB và NT2, trong khi cập nhật kết quả kinh doanh quý II/2026 của ACB và TCB cho thấy hoạt động của hai ngân hàng tiếp tục duy trì tăng trưởng, với tín dụng mở rộng và chất lượng tài sản được cải thiện.

Theo Công ty cổ phần Chứng khoán Agribank (Agriseco), lợi nhuận 6 tháng đầu năm của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPB) tăng mạnh nhờ tăng trưởng tín dụng và đóng góp tích cực từ nguồn thu ngoài lãi của các công ty trong hệ sinh thái.

Sau khi giảm khoảng 11% từ đầu năm, cổ phiếu VPB hiện giao dịch ở mức P/B khoảng 1,1 lần, thấp hơn mức bình quân 10 năm là 1,5 lần. Trong bối cảnh quy mô hoạt động và lợi nhuận vẫn duy trì đà tăng trưởng, Agriseco khuyến nghị tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu VPB, với giá mục tiêu 30.000 đồng/cổ phiếu, cao hơn khoảng 20% so với thị giá hiện tại.

Đối với Công ty cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2), Agriseco kỳ vọng lợi nhuận sau thuế nửa cuối năm 2026 tăng 15-20% so với cùng kỳ nhờ tiếp tục được huy động ở mức cao. Cổ phiếu hiện giao dịch với P/B khoảng 1,14 lần, thấp hơn mức trung bình 5 năm gần nhất là 1,57 lần.

Trên cơ sở đó, Agriseco khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu NT2 với giá mục tiêu 25.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng dư địa tăng khoảng 17% so với mức giá hiện tại.

Trong khi đó, Công ty Chứng khoán MB (MBS) đã cập nhật kết quả kinh doanh quý II/2026 và kế hoạch cả năm của ACB và TCB.

Đối với ACB, lợi nhuận trước thuế quý II đạt 5.367 tỷ đồng, giảm 11,9% so với cùng kỳ và gần như đi ngang so với quý trước. Lũy kế 6 tháng, ngân hàng ghi nhận 10.735 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, tăng 0,4% so với cùng kỳ và hoàn thành 48,6% kế hoạch năm.

Theo MBS, mức tăng trưởng khiêm tốn chủ yếu do nền so sánh cao của quý II/2025 khi ACB ghi nhận khoảng 1.000 tỷ đồng thu nhập bất thường. Nếu loại trừ khoản thu nhập này, ban lãnh đạo cho biết lợi nhuận cốt lõi 6 tháng đầu năm tăng khoảng 11% so với cùng kỳ.

Đến hết 6 tháng đầu năm, tín dụng của ACB tăng 8,6% so với đầu năm, đạt khoảng 748 nghìn tỷ đồng, cao hơn mức tăng 8,5% của toàn ngành. Trong đó, dư nợ khách hàng doanh nghiệp lớn tăng 36,1%, doanh nghiệp vừa và nhỏ tăng 8,9%, còn khách hàng cá nhân tăng 3,7%.

Với TCB, lợi nhuận trước thuế quý II đạt 9.670 tỷ đồng, tăng 22,4% so với cùng kỳ và tăng 9% so với quý trước, đánh dấu mức cao nhất trong các quý II từ trước đến nay.

Theo ban lãnh đạo ngân hàng, tăng trưởng lợi nhuận đến từ chất lượng lợi nhuận được cải thiện, khi chi phí tín dụng ở mức thấp và bộ đệm dự phòng tiếp tục được củng cố. Chi phí dự phòng trong quý giảm 35,7% so với cùng kỳ, xuống còn 652 tỷ đồng.

Tín dụng của TCB tăng 9,7% so với đầu năm theo dư nợ khách hàng. Nếu tính cả khoảng 20 nghìn tỷ đồng tài trợ các dự án hạ tầng quốc gia nằm ngoài hạn mức tăng trưởng tín dụng, mức tăng đạt khoảng 15%, cao hơn mức 11% cùng kỳ năm 2025. Quy mô dư nợ tín dụng đạt khoảng 950 nghìn tỷ đồng.

MBS cũng cho biết cho vay không có tài sản bảo đảm của TCB tăng 40% so với đầu năm, trong khi dư nợ đối với lĩnh vực xây dựng doanh nghiệp tăng 56%, phản ánh nhu cầu vốn cho các dự án hạ tầng gia tăng và cơ cấu tín dụng tiếp tục dịch chuyển theo hướng kỳ hạn ngắn.

Văn Giáp/Bnews/vnanet.vn