Chứng khoán Kafi chốt phương án IPO 125 triệu cổ phiếu, mục tiêu lợi nhuận 2026 vượt mốc nghìn tỷ

Kế hoạch phát hành 128,75 triệu cổ phiếu và mục tiêu lên sàn HOSE

Theo tài liệu trình đại hội, Chứng khoán Kafi dự kiến chào bán 125 triệu cổ phiếu ra công chúng, tương ứng tỷ lệ 16,67% tổng số cổ phiếu có quyền biểu quyết đang lưu hành. Giá chào bán sẽ không thấp hơn giá trị sổ sách theo báo cáo tài chính quý gần nhất đã công bố. Việc phân phối được thực hiện qua phương thức bán trực tiếp tại tổ chức phát hành hoặc thông qua đại lý. Nguồn vốn huy động dự kiến được phân bổ cho hoạt động cho vay ký quỹ và tự doanh. Thời gian thực hiện trong năm 2026 sau khi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận.

Cùng với đợt chào bán ra công chúng, doanh nghiệp lên phương án phát hành 3,75 triệu cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP) để gia tăng sự gắn kết giữa nhân sự và công ty. Giá phát hành ESOP quy định ở mức 10.000 đồng/cổ phiếu, dự kiến thu về 37,5 tỷ đồng để tiếp tục bổ sung vốn cho mảng cho vay ký quỹ. Số cổ phiếu này bị hạn chế chuyển nhượng trong thời gian một năm.

Nếu hoàn tất trọn vẹn hai đợt phát hành, vốn điều lệ của Kafi sẽ tăng từ mức 7.500 tỷ đồng hiện tại lên 8.787,5 tỷ đồng (số liệu chính xác đã được làm tròn thành 8.787 tỷ ở bản thảo cũ). Toàn bộ lượng cổ phiếu mới sẽ được đăng ký lưu ký tập trung tại VSDC để tiến tới niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP HCM (HOSE). Trong trường hợp chưa đáp ứng quy định niêm yết, doanh nghiệp sẽ đăng ký giao dịch trên hệ thống UPCoM. Việc đưa cổ phiếu giao dịch trên sàn từng được đề cập sau đợt tăng vốn năm 2025, tuy nhiên đến giữa tháng 3/2026 vẫn chưa có thêm thông tin triển khai cụ thể.

Lợi nhuận trước thuế dự kiến tăng 129%, miễn nhiệm Chủ tịch HĐQT

Về chỉ tiêu tài chính năm 2026, Kafi đặt mục tiêu tổng tài sản chạm mức 35.000 tỷ đồng. Lợi nhuận trước thuế dự kiến đạt 1.050 tỷ đồng, tăng trưởng 129% so với mức thực hiện của năm 2025. Về phương án phân phối lợi nhuận năm 2025, hội đồng quản trị đề xuất giữ lại toàn bộ lợi nhuận, không chi trả cổ tức để tích lũy nguồn lực tài chính, phục vụ hoạt động kinh doanh cốt lõi.

Cơ cấu doanh thu năm 2025 của Kafi cho thấy tỷ trọng lớn đến từ mảng tự doanh và cho vay. Cụ thể, lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận qua lãi/lỗ (FVTPL) đóng góp lớn nhất với 1.776 tỷ đồng, chiếm 62,5% tổng doanh thu. Lãi từ cho vay và các khoản phải thu đạt 775 tỷ đồng, chiếm 27,3%. Trong khi đó, doanh thu nghiệp vụ môi giới đạt 158 tỷ đồng, chiếm 5,6%.

Về cơ cấu nhân sự cấp cao, tài liệu đại hội đề cập đến việc miễn nhiệm ông Lê Quang Trung khỏi vị trí thành viên Hội đồng quản trị. Việc này sẽ làm giảm số lượng thành viên hội đồng quản trị nhiệm kỳ 2023 - 2027 từ 6 xuống 5 người. Trước đó, ông Trung đã nộp đơn từ nhiệm chức vụ Chủ tịch Hội đồng quản trị, vị trí ông đã đảm nhiệm từ ngày 28/1/2022. Quyết định miễn nhiệm chính thức sẽ có hiệu lực sau khi được Đại hội đồng cổ đông thông qua.

Khánh Mai