Chip AI đưa Samsung vào câu lạc bộ doanh nghiệp nghìn tỷ USD

Trong phiên sáng 6-5, cổ phiếu Samsung có lúc tăng tới 11%, đưa tập đoàn Hàn Quốc trở thành doanh nghiệp châu Á thứ hai sau hãng sản xuất chip Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC, Đài Loan – Trung Quốc) gia nhập câu lạc bộ nghìn tỷ USD.

Samsung đang ở vị trí trung tâm làn sóng đưa châu Á trở thành trụ cột mới của hệ sinh thái AI toàn cầu. Nguồn: Samsung

Đà tăng này đồng thời kéo chỉ số Kospi của thị trường chứng khoán Hàn Quốc vượt ngưỡng 7.000 điểm.

Cùng với SK Hynix (Hàn Quốc) và TSMC, Samsung đang đứng ở trung tâm làn sóng đưa châu Á trở thành trụ cột mới của hệ sinh thái AI toàn cầu, nơi ưu thế sản xuất chip kết hợp với tốc độ mở rộng mạnh mẽ của hạ tầng dữ liệu.

Sự dịch chuyển đó đã thổi bùng đà tăng của nhóm công nghệ khu vực, khi cổ phiếu SK Hynix và TSMC cũng liên tiếp lập đỉnh trong tháng này nhờ kỳ vọng nhu cầu bền vững đối với chip tiên tiến và năng lực tính toán.

“Ngưỡng nghìn tỷ USD mang ý nghĩa lớn hơn rất nhiều so với tính biểu tượng,” ông Dave Mazza, Giám đốc điều hành Roundhill Investments tại New York, nhận định. “Ở góc độ rộng hơn, nó phản ánh đánh giá của thị trường rằng vai trò của chip nhớ trong hạ tầng AI mang tính cấu trúc chứ không còn chỉ là chu kỳ.”

Động lực lớn nhất đến từ mảng bán dẫn. Chỉ vài ngày trước, Samsung công bố lợi nhuận quý I của bộ phận này tăng gấp 48 lần so với cùng kỳ, vượt xa dự báo khi các đơn hàng trung tâm dữ liệu AI đem lại biên lợi nhuận rất cao. Giới phân tích cho rằng chuỗi lợi nhuận kỷ lục của Samsung chưa dừng lại, bởi giá chip hợp đồng vẫn đang leo thang mạnh trong bối cảnh nguồn cung hạn chế.

Triển vọng còn được củng cố khi Apple được cho là đã có các cuộc thảo luận ban đầu về khả năng sử dụng Samsung để sản xuất bộ xử lý chính cho thiết bị của hãng tại Mỹ, qua đó tạo thêm một lựa chọn ngoài đối tác lâu năm TSMC.

“Nếu nhà đầu tư thực sự dành thời gian nghiên cứu Samsung Electronics, chúng tôi tin họ sẽ nhận ra cơ hội này vẫn hấp dẫn ngay cả khi đã bỏ lỡ giai đoạn tăng giá vừa qua,” ông Sam Konrad, quản lý đầu tư tại Jupiter Asset Management, nói. “Thị trường chip nhớ hiện vẫn thiếu cung, và chính Samsung cũng dự báo năm 2027 sẽ còn căng thẳng cung cầu hơn năm 2026, vì vậy giá NAND và DRAM nhiều khả năng tiếp tục đi lên.”

Dù vậy, bức tranh không hoàn toàn chỉ có màu hồng. Tăng trưởng bùng nổ của mảng chip đang đối lập với sự suy giảm ở mảng điện thoại di động và màn hình, vốn chịu áp lực từ chi phí vật liệu và linh kiện leo thang.

Khoản siêu lợi nhuận từ làn sóng AI cũng làm gia tăng sức ép nội bộ, khi nhân viên Samsung yêu cầu mức thưởng và chia sẻ lợi nhuận cao hơn, thậm chí đe dọa tổ chức cuộc đình công kéo dài 18 ngày vào cuối tháng này.

Tuy nhiên, theo tổng hợp dự báo của Bloomberg, cổ phiếu Samsung vẫn còn dư địa tăng khoảng 30% trong 12 tháng tới. Hiện mã này chỉ giao dịch ở mức 5,3 lần lợi nhuận dự phóng một năm, thấp hơn đáng kể so với mức 14,4 lần hồi tháng 10 năm ngoái, cho thấy giới đầu tư vẫn tin đà tăng chưa kết thúc.

Mức tăng chóng mặt của Samsung và SK Hynix, hai cổ phiếu hiện chiếm hơn 43% tỷ trọng trong rổ Kospi, đang biến Hàn Quốc thành một trong những thị trường nóng nhất thế giới. Chỉ số này có lúc tăng 5,4% trong phiên 6-5, mạnh đến mức đà tăng của hợp đồng tương lai buộc sàn giao dịch phải tạm ngừng lệnh mua theo chương trình.

Bộ đôi doanh nghiệp Hàn Quốc cũng góp phần kéo chỉ số chứng khoán châu Á lên mức cao nhất lịch sử. Trong bối cảnh các công ty này hưởng lợi trực tiếp từ làn sóng chi tiêu AI, ngày càng nhiều nhà đầu tư tin rằng thị trường chip nhớ đang bước vào một siêu chu kỳ nhu cầu mới, phá vỡ mô hình bùng nổ rồi suy thoái vốn kéo dài hàng thập kỷ.

“Lợi nhuận doanh nghiệp nói chung đang tiếp tục mạnh lên và phần lớn chỉ đến từ một nơi, đó là lĩnh vực công nghệ,” ông Mark Davids, Giám đốc nhóm cổ phiếu thị trường mới nổi và châu Á - Thái Bình Dương tại JPMorgan Asset Management, nhận xét. Theo ông, lợi nhuận của Samsung phản ánh “một giai đoạn rất hiếm khi các công ty này có thể tạo ra mức siêu lợi nhuận như hiện nay.”

Ngọc Lâm