Vẫn cần thận trọng với nợ xấu trong năm 2026

Nợ xấu tăng nhẹ

Tính đến cuối năm 2025, tỷ lệ nợ xấu/dư nợ tín dụng bình quân toàn hệ thống ngân hàng có xu hướng tăng nhẹ so với cuối năm 2024, chủ yếu do tăng trưởng tín dụng của năm 2025 cao hơn.

Cập nhật mới nhất báo cáo tài chính của 28 ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán, tỷ lệ nợ xấu của giảm 3 điểm cơ bản, xuống còn 2,01%. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng nhẹ lên 84%, tỷ lệ nợ nhóm 2 của toàn ngành tăng 13 điểm cơ bản, lên 1,37%.

Ảnh minh họa.

Tuy nhiên, mỗi ngân hàng có kết quả nợ xấu khác nhau, trong đó, nhóm ngân hàng có vốn Nhà nước hay còn gọi là “Big 4” có tỷ lệ nợ xấu khá thấp. Theo kết quả kinh doanh năm 2025 do Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) công bố, lợi nhuận trước thuế hợp nhất trên 36.000 tỷ đồng, tăng 12,5% so với năm 2024; tỷ lệ nợ xấu ở mức 1,2%, tương đương khoảng 27.600 tỷ đồng.

Còn tại Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank), lợi nhuận cả năm 2025 của ngân hàng đạt trên 45.000 tỷ đồng – mức cao nhất lịch sử. Tổng tài sản của Vietcombank đạt 2,48 triệu tỷ đồng, dư nợ cấp tín dụng đối với nền kinh tế đạt khoảng 1,66 triệu tỷ đồng, tăng hơn 15%. Tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát dưới 1%.

Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (VietinBank) đạt lợi nhuận trước thuế trên 41.000 tỷ đồng, tăng 37% so với năm 2024. Quy mô tổng tài sản vượt mức 100 tỷ USD, tăng trưởng khoảng 18% so với năm 2024. Tỷ lệ nợ xấu được kiểm soát ở mức 1%, tuân thủ hạn mức kế hoạch và tỷ lệ bao phủ nợ xấu tiếp tục duy trì ở mức cao.

Với nhóm ngân hàng thương mại cổ phần, tỷ lệ nợ xấu cũng khác nhau. Trong đó, Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Thương Tín (Sacombank) công bố kết quả kinh doanh sơ bộ năm 2025, với tỷ lệ nợ xấu cho vay khách hàng ở mức gần 7%, nợ xấu trên tổng cấp tín dụng 4,95%, cao hơn đáng kể so với mặt bằng chung toàn ngành. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu chỉ khoảng 49,2%, thấp hơn nhiều so với mức phổ biến 80% tại các ngân hàng cùng quy mô.

Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng năm 2025 của ngân hàng này lên tới 11.157 tỷ đồng là nguyên nhân chính khiến ngân hàng không hoàn thành kế hoạch kinh doanh (ước đạt 7.628 tỷ đồng, tương đương 52% kế hoạch đại hội đồng cổ đông giao). Đến cuối năm 2025, tổng tài sản của Sacombank đạt gần 918.000 tỷ đồng, tăng gần 23% so với đầu năm. Tổng huy động đạt hơn 837.000 tỷ, tăng 24% và tổng tín dụng đạt hơn 626.000 tỷ, tăng 16%.

Với các ngân hàng khác, Ngân hàng TMCP Nam Á (Nam A Bank) đạt lợi nhuận trước thuế năm 2025 là 5.254 tỷ đồng, tương đương mức tăng trưởng 15,6% so với năm 2024. Hoạt động tín dụng của ngân hàng cũng đạt hơn 198.000 tỷ đồng, tăng 18,2% so với đầu năm 2025, song, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng đã giảm đáng kể xuống còn 2,15% (1,93% trước CIC), trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu tăng mạnh lên hơn 54%.

Chủ tịch Ngân hàng TMCP Quốc dân (NCB) Bùi Thị Thanh Hương cho biết, với mức tăng trưởng tín dụng khoảng 35%, lợi nhuận trước phân bổ của ngân hàng trong năm 2025 dự kiến đạt gần 900 tỷ đồng. Tuy nhiên, theo quy định của Ngân hàng Nhà nước, toàn bộ lợi nhuận của NCB sẽ được sử dụng để bù đắp các tổn thất tài chính do nợ xấu đã được nhận diện trong đề án tái cơ cấu.

Áp lực nợ xấu tùy thuộc vào nền tảng tài chính của từng ngân hàng

Theo các chuyên gia, một số ngân hàng lớn vẫn ghi nhận lợi nhuận cao dù quy mô nợ không nhỏ, cho thấy khả năng “gánh” nợ xấu bằng bộ đệm vốn và dự phòng. Tuy nhiên, không phải ngân hàng nào cũng có dư địa để vừa xử lý nợ xấu mà vẫn duy trì lợi nhuận tăng trưởng. Rõ ràng, cùng một “áp lực nợ xấu”, nhưng tác động đến kết quả kinh doanh lại rất khác nhau, tùy thuộc vào nền tảng tài chính và chiến lược xử lý của từng ngân hàng.

Báo cáo điều tra xu hướng kinh doanh của các tổ chức tín dụng quý I-2026, vừa được Vụ Dự báo, thống kê - ôn định tiền tệ, tài chính (Ngân hàng Nhà nước) công bố, ước tính tỷ lệ nợ xấu trên dư nợ tín dụng bình quân toàn hệ thống có xu hướng tăng nhẹ vào cuối năm 2025 so với cuối năm 2024 trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng lớn. Áp lực nợ xấu không chỉ đến từ các khoản vay cũ mà còn gắn với hướng đi của dòng tín dụng mới.

Dự báo về nguy cơ nợ xấu trong năm 2026, lo ngại chưa hẳn đã hết, bởi trong bối cảnh tín dụng tăng, dư nợ tín dụng bất động sản đã vượt 4 triệu tỷ đồng, chiếm gần 24% tổng dư nợ toàn hệ thống. Trong đó, chỉ tính riêng năm 2025, tín dụng kinh doanh bất động sản đạt khoảng 1,9 triệu tỷ đồng, tăng tới 30% so với đầu năm, gấp đôi tốc độ tăng trưởng tín dụng chung, nối tiếp mức tăng gần 30% của cả năm 2024.

Dự báo nợ xấu trong năm 2026, nhóm chuyên gia của Công ty cổ phần Chứng khoán MBS cho rằng, những ngân hàng có chất lượng tài sản cao cùng với chi phí tín dụng thấp sẽ có khả năng chống chịu với gia tăng nợ xấu có thể diễn ra trong năm 2026 tốt hơn, bảo đảm cho tăng trưởng lợi nhuận bền vững hơn.

Chất lượng tài sản toàn ngành ngân hàng sẽ không biến động nhiều so với trước, áp lực gia tăng nợ xấu sẽ giảm dần khi tăng trưởng tín dụng khả quan hơn.

Tuy nhiên, chuyên gia cũng lưu ý, bộ đệm trích lập dự phòng rủi ro của các ngân hàng cũng đã vơi đi khá nhiều, khi các ngân hàng tích cực xử lý nợ tồn đọng trong 2 năm gần nhất. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu dự kiến vẫn sẽ duy trì trên mức 80% trong năm 2026, và khả năng bao phủ trên 100% sẽ không nhiều.

Hà Linh