PHS khuyến nghị gia tăng tỷ trọng cổ phiếu SSI

Theo PHS, doanh thu và LNTT năm 20225 của Chứng khoán SSI (mã chứng khoán: SSI) đạt 13.160 tỷ đồng và 5.085 tỷ đồng, hoàn thành lần lượt 135,7% và 119,6% kế hoạch của Đại hội đồng cổ đông.

Tổng tài sản cuối năm của SSI đạt gần 93.000 tỷ đồng, tăng hơn 28% so với cùng kỳ. Vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp cũng đạt hơn 31.000 tỷ đồng, trong khi ROE đạt khoảng 13.5%, cho thấy hiệu quả sinh lời được cải thiện rõ rệt.

PHS khuyến nghị gia tăng tỷ trọng cổ phiếu SSI (ảnh minh họa).

Theo PHS, mảng dịch vụ chứng khoán tiếp tục đóng vai trò trụ cột, chiếm gần một nửa tổng doanh thu của SSI.

Thị phần môi giới cổ phiếu, chứng chỉ quỹ và chứng quyền của SSI đạt khoảng 12% – mức cao nhất trong 5 năm. Dư nợ cho vay ký quỹ tăng mạnh, lên gần 39.000 tỷ đồng, phản ánh thanh khoản thị trường cải thiện.

Về luận điểm đầu tư, theo PHS, SSI là doanh nghiệp có nền tảng vốn mạnh, lĩnh vực kinh doanh đa dạng, năng lực cạnh tranh cao.

Cụ thể, SSI là một trong những công ty chứng khoán có vốn điều lệ lớn nhất thị trường (25.000 tỷ đồng vào tháng 1/2026). Nguồn vốn lớn cho phép công ty duy trì năng lực cạnh tranh trong mảng ký quỹ, tự doanh, và ngân hàng đầu tư.

SSI cũng phân bổ danh mục tự doanh thận trọng, giúp giảm thiểu rủi ro biến động thị trường.

Ngoài ra, các quỹ đầu tư của SSIAM có hiệu quả hàng đầu và quy mô tài sản quản lý (AUM) tăng trưởng liên tục, cho thấy năng lực và uy tín tốt của doanh nghiệp.

PHS cũng cho rằng, SSI được hưởng lợi lớn nhất từ sự bùng nổ của thị trường chứng khoán Việt Nam.

Theo đó, thị trường vốn Việt Nam đang bước vào giai đoạn phát triển mới, dự kiến thu hút ngày càng nhiều sự quan tâm của nhà đầu tư quốc tế.

Nhờ vị thế dẫn đầu, SSI được kỳ vọng hưởng lợi lớn nhất từ sự bùng nổ của thị trường trong tương lai.

PHS dự phóng, tổng doanh thu của SSI sẽ tăng 12.0%/5.9% so với cùng kỳ và LNST tăng 13.7%/7.1% trong giai đoạn 2026-2027.

Cuối cùng, PHS cho rằng, SSI đang tăng cường hiệu quả hoạt động thông qua ứng dụng công nghệ.

Cụ thể, SSI đang đẩy mạnh ứng dụng công nghệ nhằm nâng cao hiệu quả vận hành và trải nghiệm khách hàng, từ đó giảm thiểu chi phí của doanh nghiệp. Quá trình chuyển đổi số liên tục cùng các khoản đầu tư mạnh mẽ vào hạ tầng công nghệ thông tin đang giúp SSI nâng cao hiệu quả, giảm chi phí và củng cố vị thế dẫn đầu trong ngành chứng khoán Việt Nam.

PHS khuyến nghị, nhà đầu tư có thể gia tăng tỷ trọng cho cổ phiếu SSI với giá mục tiêu 32.100 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 14.0%.

Minh Tâm