Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 4/3

Khuyến nghị mua đối với cổ phiếu PVS

Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) nâng giá mục tiêu cho Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) thêm 20% lên 58.100 đồng/cổ phiếu và duy trì khuyến nghị mua. Điều này phản ánh mức tăng 19,6% trong dự báo tổng lợi nhuận sau thuế (LNST) sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) giai đoạn 2026 - 2030 (tương ứng +18%/+22%/+22%/+20%/+16% cho giai đoạn 2026–2030).

VCSC nâng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS do dự báo biên lợi nhuận gộp mảng M&C cao hơn 52 điểm cơ bản trong giai đoạn 2026-2030, lợi nhuận cao hơn từ FPSO Lam Sơn, và lợi ích CĐTS thấp hơn.

VCSC dự báo LNST sau lợi ích CĐTS báo cáo năm 2026 sẽ tăng nhẹ 4% từ mức nền cao của năm 2025, chủ yếu nhờ lợi nhuận gộp mảng M&C tăng 51% so với cùng kỳ năm trước, được hỗ trợ bởi doanh thu tăng 38% so với cùng kỳ năm trước khi tiến độ dự án Lô B đang ở giai đoạn cao điểm, biên lợi nhuận gộp tăng lên 3,0% (+0,3 điểm % so với cùng kỳ năm trước), và lợi nhuận gộp mảng O&M cao hơn.

VCSC dự báo tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) EPS báo cáo đạt 21% trong giai đoạn 2026 - 2028, nhờ dự báo lượng backlog mảng M&C đạt 5,9 tỷ USD cho giai đoạn 2026 - 2030 và lợi nhuận từ các liên doanh FSO/FPSO đạt 894 tỷ đồng mỗi năm trong cùng giai đoạn. PVS hiện ở mức định giá hấp dẫn với P/E báo cáo năm 2026 là 15,8 lần (tương ứng PEG là 0,8) so với mức P/E trung bình 5 năm là 18 lần.

Yếu tố hỗ trợ: Giá trị hợp đồng ký mới cao hơn dự kiến, cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 20-40%, niêm yết trên HOSE.

Rủi ro: Không nhận được khoản bồi thường 100 tỷ đồng cho dự án điện gió ngoài khơi đã bị hủy bỏ.

Khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu VHC

Theo Công ty Chứng khoán BIDV (BSC), trong năm 2026, BSC cho rằng Công ty cổ phần Vĩnh Hoàn (VHC) sẽ ghi nhận mức tăng trưởng chậm 8% dựa trên quan điểm: sản lượng chưa có sự cải thiện rõ rệt trong nửa đầu năm 2026 do nhu cầu chưa có sự hồi phục rõ rệt; đối với triển vọng về giá xuất khẩu, chúng tôi cho rằng sẽ ghi nhận tăng nhẹ 3% do áp lực giảm giá hiện tại là thấp khi lượng tồn thấp tại khu vực.

Ngoài ra, BSC duy trì khuyến nghị theo dõi đối với VHC dựa trên quan điểm định giá P/E FW = 9.4 đã ở mức tiệm cận trung bình 5 năm và chu kỳ cá tra đi lên = 10 lần trong khi Kết quả kinh doanh năm 2026 dự báo ghi nhận tăng trưởng chậm. Mức giá mục tiêu thay đổi do thay đổi năm định giá cơ sở từ 2025 sang 2026.

Tuy nhiên, BSC sẽ xem xét thay đổi khuyến nghị nếu sản lượng xuất khẩu của VHC tốt hơn kỳ vọng, đặc biệt, khi các đối thủ cạnh tranh chính với VHC đang phải chịu mức thuế chống bán phá giá cao từ 0,07 – 0,29 USD/kg theo kỳ POR gần nhất.

► Nhận định chứng khoán 4/3: VN-Index có thể kiểm định vùng hỗ trợ 1.800 - 1.810 điểm

Diệp Diệp/VOV.VN