MCH và TCX đứng trước cơ hội lọt rổ VN30, PLX cùng TPB đối diện nguy cơ rời đi

Biến động vốn hóa định hình lại danh mục VN30

Theo dự báo từ Chứng khoán Mirae Asset và Chứng khoán BIDV (BSC) cho đợt cơ cấu tháng 7/2026, hai cổ phiếu MCH của Masan Consumer và TCX của Chứng khoán Kỹ Thương có xác suất cao được kết nạp vào rổ VN30. Việc này xuất phát từ mức vốn hóa gia tăng nhanh chóng, đưa cả hai doanh nghiệp lọt vào nhóm 20 công ty có quy mô lớn nhất trên sàn HoSE. Ở chiều ngược lại, mã PLX của Petrolimex và TPB của TPBank được dự báo sẽ phải nhường vị trí khi thứ hạng vốn hóa trên toàn thị trường đã lùi xuống các vị trí lần lượt là 36 và 38.

Quy định hiện hành yêu cầu rổ chỉ số VN30 bao gồm 30 doanh nghiệp có vốn hóa hàng đầu trên HoSE, duy trì lợi nhuận không âm trong báo cáo kiểm toán hoặc soát xét gần nhất. Cổ phiếu phải có thời gian niêm yết trên 6 tháng và khối lượng giao dịch bình quân đạt 300.000 đơn vị mỗi phiên.

Sự thay đổi thành phần rổ chỉ số sẽ kéo theo hoạt động cơ cấu danh mục của các quỹ ETF mô phỏng VN30. Dữ liệu từ BSC cho thấy tổng giá trị tài sản ròng (NAV) của các quỹ này hiện đạt khoảng 9.464 tỷ đồng. Dòng tiền quy mô lớn từ hoạt động mua bán tái cơ cấu được đánh giá sẽ tác động đáng kể đến giá trị giao dịch trên thị trường. Cụ thể, Mirae Asset ước tính các quỹ sẽ bán ra khoảng 5 triệu cổ phiếu TPB và 1 triệu cổ phiếu PLX. Chiều mua vào sẽ tập trung vào 2,9 triệu cổ phiếu MCH và 1,4 triệu cổ phiếu TCX để bổ sung và cân bằng tỷ trọng danh mục.

Điều chỉnh tỷ trọng nhóm vốn hóa lớn và thay đổi rổ VNFin Lead

Bên cạnh việc hoán đổi thành phần, tỷ trọng của các cổ phiếu lớn trong rổ VN30 cũng được thiết lập lại. Chứng khoán Mirae Asset đánh giá tỷ trọng của hai cổ phiếu VIC và VHM sẽ bị điều chỉnh giảm xuống mức 15%, tương ứng giới hạn tối đa áp dụng cho nhóm doanh nghiệp có liên quan. Sự điều chỉnh này xuất hiện sau khi giá trị vốn hóa của Vingroup và Vinhomes tăng mạnh từ đầu năm, đóng góp lớn vào đà tăng của điểm số VN-Index. Theo danh mục dự kiến, các cổ phiếu chiếm tỷ trọng cao nhất trong VN30 sẽ bao gồm VIC (10%), HPG (8,4%), FPT (8,2%), MWG (6,8%) và LPB (5,3%), chiếm tổng cộng hơn 39% giá trị toàn rổ.

Đối với chỉ số VNFin Lead tập trung vào nhóm ngành tài chính, chứng khoán và ngân hàng, cổ phiếu LPB đang đối diện khả năng bị loại trừ do không đáp ứng tiêu chí về tỷ suất quay vòng. Dữ liệu phân tích chỉ ra tỷ suất quay vòng hiện tại của LPB dừng ở mức 0,08%, thấp hơn mức tối thiểu 0,1% do HoSE quy định. Ngược lại, hai mã VCK và TCX được nhận định đáp ứng đầy đủ các tiêu chuẩn sàng lọc và có khả năng cao được bổ sung vào VNFin Lead. Sự thay đổi này sẽ làm tăng tổng số lượng cổ phiếu thành phần trong rổ chỉ số từ 23 lên 24 mã.

Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM dự kiến công bố danh mục cổ phiếu thành phần mới của chỉ số VN30 vào ngày 15/7 và quyết định sẽ chính thức có hiệu lực từ ngày 3/8.

Khánh Mai