KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu SCS

Theo KBSV, quý I/2026, CTCP Dịch vụ Hàng hóa Sài Gòn (SCS) ghi nhận doanh thu 272 tỷ đồng (tăng 2%), hoàn thành 21% doanh thu kế hoạch 2026. Biên lợi nhuận gộp giảm xuống còn 78% (giảm 3 ppts so với quý I/2025) do tỷ trọng khách quốc tế giảm khi các chuyến bay Trung Đông bị cắt giảm mạnh từ tháng 2/2026. Lợi nhuận sau thuế đạt 218 tỷ đồng (tăng 2%), hoàn thành 23% kế hoạch 2026.

KBSV khuyến nghị mua cổ phiếu SCS (ảnh minh họa).

Mạng bay Trung Đông, đặc biệt Qatar Airways, đang phục hồi nhanh, giúp sản lượng hàng quốc tế của SCS cải thiện từ nửa cuối năm 2026, bù đắp phần sản lượng sụt giảm trong nửa đầu năm 2026, dự kiến đạt 224 nghìn tấn – đi ngang so với 2025.

KBSV kỳ vọng, sau khi các hạ tầng kết nối với sân bay Long Thành được hoàn thiện, tỷ lệ phân bổ chuyến bay quốc tế giữa Long Thành và Tân Sơn Nhất sẽ dao động quanh khoảng 75%/25%. Tỷ trọng phân bổ hàng quốc tế tại TP. Hồ Chí Minh qua Long Thành nửa cuối năm 2027/2028/2029 dự kiến sẽ đạt 20%/35%/55%.

KBSV cho rằng, SCS sẽ tiếp tục duy trì tỷ lệ cổ tức tiền mặt cao trong các năm tới. Mức cổ tức năm 2026 dự kiến ở mức 5.000 đồng/cổ phiếu, tương đương tỷ suất cổ tức 8.8% so với mức giá đóng cửa ngày 19/6/2026.

Dựa trên triển vọng kinh doanh và kết quả định giá, KBSV đưa ra khuyến nghị trung lập với cổ phiếu SCS, mức giá mục tiêu 56.400 đồng/cổ phiếu.

Minh Tâm