Giá vàng thế giới phục hồi, mốc 4.300 USD/oz có đứng vững?

Hôm qua, giá vàng tăng phiên thứ ba liên tiếp, lên mức cao nhất trong hơn một tuần sau khi Iran và Mỹ cho biết đã thống nhất các điều khoản nhằm chấm dứt cuộc xung đột giữa hai nước. Diễn biến này góp phần làm giảm kỳ vọng về khả năng lãi suất sẽ tiếp tục tăng.

Tính đến cuối phiên hôm qua (giờ Mỹ), giá vàng giao ngay tăng 2,6%, lên 4.327,82 USD/oz, sau khi chạm mức cao nhất kể từ ngày 5/6 trong phiên giao dịch. Trong khi đó, giá vàng tương lai chốt phiên tăng 2,7%, lên 4.351,6 USD/oz.

Chỉ số đồng USD giảm 0,2%, qua đó giúp các kim loại được định giá bằng đồng bạc xanh trở nên hấp dẫn hơn đối với những người nắm giữ các đồng tiền khác.

Một quan chức Mỹ cho biết bản ghi nhớ về việc chấm dứt cuộc xung đột đã được Tổng thống Mỹ Donald Trump, Phó Tổng thống JD Vance và Chủ tịch Quốc hội Iran ký kết. Trước đó, các nguồn tin từ cả hai phía cho biết văn kiện này dự kiến sẽ được ký chính thức tại một buổi lễ ở Geneva vào ngày thứ Sáu.

Ông Phillip Streible, chiến lược gia trưởng thị trường tại Blue Line Futures, nhận định: "Thị trường vàng đang dần bỏ qua cuộc xung đột và phản ánh điều đó vào giá. Thông tin về thỏa thuận hòa bình đã kéo lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ, đồng USD và giá dầu đi xuống. Đây đều là những yếu tố rủi ro lớn liên quan đến lạm phát và các loại tài sản khác".

Kể từ khi xung đột với Iran bùng phát, giá vàng chịu áp lực khi giá năng lượng tăng cao và những lo ngại về lạm phát làm gia tăng khả năng lãi suất tiếp tục tăng, điều vốn thường gây bất lợi cho tài sản không sinh lãi như vàng.

Sau khi khuôn khổ thỏa thuận được công bố, các nhà giao dịch đã giảm kỳ vọng về khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 12 xuống còn 58%, từ mức gần 70% của tuần trước, theo công cụ FedWatch của CME.

Sự chú ý của thị trường hiện đang hướng tới cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) diễn ra trong hai ngày 16-17/6. Đây cũng là cuộc họp đầu tiên do Chủ tịch Kevin Warsh chủ trì, trong bối cảnh giới đầu tư tìm kiếm thêm tín hiệu về triển vọng lãi suất.

Ông Streible cho rằng diễn biến tiếp theo của giá vàng sẽ phụ thuộc rất lớn vào ông Warsh, thái độ của ông cũng như những phát biểu liên quan đến lộ trình lãi suất.

Trong khi đó, Phó Thủ tướng Singapore cho biết nước này sẽ thiết lập hệ thống thanh toán bù trừ vàng phi tập trung và triển khai dịch vụ lưu ký vàng dành cho các ngân hàng trung ương.

Ở góc độ dài hạn, bà Michele Schneider, Giám đốc chiến lược thị trường tại MarketGauge, cho rằng đợt điều chỉnh vừa qua của vàng và bạc có thể mở ra cơ hội cho các nhà đầu tư dài hạn. Tuy nhiên, bà khuyến nghị nhà đầu tư nên chờ thêm tín hiệu xác nhận về mặt kỹ thuật trước khi quay trở lại thị trường.

Theo bà Michele Schneider, đợt bán tháo ngày 11/6 có thể đã đánh dấu một bước ngoặt quan trọng đối với thị trường kim loại quý, nhưng vẫn còn quá sớm để khẳng định thị trường đã hình thành đáy bền vững. Dù vậy, bà cho rằng các yếu tố nền tảng hỗ trợ vàng trong dài hạn vẫn chưa thay đổi, bao gồm áp lực lạm phát kéo dài, nợ công gia tăng, bất ổn địa chính trị và nhu cầu mua vàng của các ngân hàng trung ương.

Trong tuần này, giới đầu tư sẽ tiếp tục theo dõi sát các diễn biến liên quan đến thỏa thuận giữa Mỹ và Iran, kế hoạch mở cửa trở lại eo biển Hormuz cũng như các thông điệp từ Fed. Bên cạnh đó, các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ như chỉ số giá sản xuất (PPI), biên bản cuộc họp FOMC và số liệu tồn kho dầu thô cũng có thể tạo ra những biến động đáng kể đối với thị trường vàng.

Trong ngắn hạn, xu hướng của giá vàng sẽ phụ thuộc vào sự tương tác giữa đồng USD có thể tiếp tục suy yếu, giá năng lượng giảm góp phần làm giảm áp lực lạm phát và phần bù rủi ro địa chính trị còn lại liên quan đến Iran.

Nếu thỏa thuận hòa bình được thực thi bền vững và eo biển Hormuz được mở cửa trở lại theo kế hoạch, thị trường sẽ kiểm định khả năng duy trì của vàng trên mốc 4.300 USD/oz. Nếu không giữ được vùng hỗ trợ này trong bối cảnh đồng USD phục hồi, giá vàng có thể giảm về 4.250 USD/oz.

T.Giang