ESG đang dần trở thành tiêu chí quan trọng trong quyết định đầu tư

Nội dung này được các chuyên gia trao đổi tại phiên thảo luận về huy động nguồn vốn cho quá trình chuyển đổi và kinh nghiệm trong báo cáo phát thải khí nhà kính, đầu tư có điều chỉnh rủi ro khí hậu, trong khuôn khổ Khóa tập huấn về Tài chính bền vững do Ngân hàng Nhà nước Việt Nam phối hợp với Tổ chức Hợp tác Quốc tế Đức (GIZ) và Tiểu ban Tài chính Bền vững của Hiệp hội Doanh nghiệp châu Âu tại Việt Nam (EuroCham) tổ chức mới đây.

ESG ngày càng được tích hợp vào quyết định đầu tư

Theo bà Chử Thị Lan Hương – Cố vấn lĩnh vực ESG của Techcombank, tài chính bền vững không thể thiếu vai trò của các nhà đầu tư và tổ chức quản lý tài sản trong việc định hướng dòng vốn cho quá trình chuyển đổi.

Cũng theo vị chuyên gia, khi các nhà đầu tư đưa tiêu chí ESG vào quá trình ra quyết định đầu tư, điều này sẽ tạo động lực để doanh nghiệp nâng cao quản trị và minh bạch hơn trong hoạt động.

“Các quỹ đầu tư có thể tác động đến doanh nghiệp thông qua quyết định phân bổ vốn. Doanh nghiệp muốn thu hút nhà đầu tư thì cũng cần cải thiện các yếu tố ESG để trở nên bền vững hơn,” bà Hương cho biết.

Các vị chuyên gia chia sẻ thông tin về các yếu tố ESG đang ngày càng được các nhà đầu tư và tổ chức tài chính đưa vào quá trình ra quyết định đầu tư

Bà Hương cũng cho rằng ESG không còn chỉ là câu chuyện về hình ảnh doanh nghiệp hay trách nhiệm xã hội, mà đang trở thành một phần của quản trị rủi ro trong lĩnh vực tài chính.

Chia sẻ kinh nghiệm quốc tế, ông Angus Choi – Đối tác phụ trách tư vấn ESG cho lĩnh vực dịch vụ tài chính tại KPMG Hong Kong nhìn nhận, các yếu tố ESG ngày càng được đưa vào quá trình phân tích và ra quyết định đầu tư của các tổ chức tài chính.

Theo ông Choi, việc tích hợp ESG có nghĩa là nhà đầu tư không chỉ xem xét các chỉ số tài chính truyền thống mà còn đánh giá thêm các yếu tố liên quan đến môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp. “Các yếu tố ESG có thể được xem xét trong nhiều giai đoạn của quá trình đầu tư, từ nghiên cứu doanh nghiệp, phân tích danh mục cho đến quá trình định giá và theo dõi doanh nghiệp sau khi đầu tư,” ông Choi cho biết.

Vị chuyên gia cũng cho hay, trước đây nhiều tổ chức tài chính thường đánh giá ESG như một bước riêng biệt sau khi đã hoàn tất phân tích tài chính. Tuy nhiên, xu hướng hiện nay là tích hợp các yếu tố này ngay từ đầu vào quá trình đánh giá doanh nghiệp.

Ví dụ, những yếu tố như chi phí tuân thủ các quy định môi trường, rủi ro liên quan đến biến đổi khí hậu hay các vấn đề về quản trị doanh nghiệp có thể ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả hoạt động và triển vọng của doanh nghiệp.

Ngoài ra, theo ông Choi, nhiều quỹ đầu tư hiện cũng đang quan tâm hơn đến các lĩnh vực liên quan đến chuyển đổi xanh như năng lượng tái tạo, công nghệ tiết kiệm năng lượng hay các giải pháp giảm phát thải. “Biến đổi khí hậu không chỉ là rủi ro mà còn là cơ hội đầu tư. Khi các tổ chức tài chính đầu tư nhiều hơn vào các công nghệ và giải pháp xanh, danh mục đầu tư cũng sẽ có khả năng chống chịu tốt hơn trước các rủi ro liên quan đến khí hậu,” ông Choi thông tin.

Ở góc độ thực tiễn trong nước, bà Nguyễn Nhật Hà Chi – Quản lý ESG của Dragon Capital chia sẻ, quỹ đã theo đuổi chiến lược đầu tư có trách nhiệm trong gần 20 năm.

Trong giai đoạn đầu, quỹ chủ yếu áp dụng cách tiếp cận đơn giản là không đầu tư vào một số ngành có tác động tiêu cực đến môi trường và xã hội. Tuy nhiên, trong khoảng 10 năm trở lại đây, hệ thống đánh giá ESG của Dragon Capital đã được xây dựng bài bản hơn. Cũng theo bà Chi, Dragon Capital đã xây dựng hệ thống chấm điểm ESG cho các doanh nghiệp trong danh mục theo dõi. Đáng chú ý, điểm ESG được sử dụng như một tiêu chí trong quy trình đầu tư của quỹ.

Minh bạch thông tin là yếu tố then chốt

Các chuyên gia đều bày tỏ đồng tình rằng một trong những thách thức lớn hiện nay là chất lượng dữ liệu và công bố thông tin liên quan đến ESG của doanh nghiệp.

Theo bà Nguyễn Nhật Hà Chi, trước đây việc đánh giá ESG khá khó khăn do doanh nghiệp chưa công bố nhiều thông tin liên quan. Tuy nhiên, trong những năm gần đây, báo cáo phát triển bền vững và báo cáo thường niên của nhiều doanh nghiệp đã có những cải thiện đáng kể.

Dù vậy, các chuyên gia cho rằng doanh nghiệp cần tiếp tục nâng cao tiêu chuẩn báo cáo để phù hợp với thông lệ quốc tế, đặc biệt trong bối cảnh thị trường vốn toàn cầu ngày càng quan tâm đến yếu tố bền vững.

Ông Angus Choi cũng cho rằng các tổ chức tài chính không nên chờ đến khi có đầy đủ dữ liệu mới bắt đầu hành động. “So với 3–5 năm trước, hiện nay chúng ta đã có nhiều dữ liệu hơn. Điều quan trọng là các tổ chức cần bắt đầu hành động ngay, đồng thời tận dụng công nghệ để hỗ trợ việc phân tích và quản lý rủi ro,” ông nói.

Theo các chuyên gia, khi ESG ngày càng trở thành tiêu chí quan trọng trong quyết định đầu tư, việc nâng cao minh bạch thông tin và tiêu chuẩn quản trị sẽ giúp doanh nghiệp và các tổ chức tài chính Việt Nam nâng cao khả năng tiếp cận nguồn vốn trong tương lai.

Hồng Sơn