ĐHĐCĐ VPBank: NIM năm nay dự báo giảm nhẹ, đang tái cấu trúc mô hình để đưa NPL của FE Credit về 11-12%

ĐHĐCĐ thường niên 2026 của VPBank diễn ra chiều 22/4/2026.

Kế hoạch lợi nhuận vượt 41.000 tỷ, tăng vốn điều lệ lên 106.000 tỷ

Năm nay, ban lãnh đạo VPBank trình cổ đông mục tiêu lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 41.323 tỷ đồng, tăng 35% so với năm trước.

Trong đó, mục tiêu lợi nhuận ngân hàng riêng lẻ ở mức 34.240 tỷ đồng, tăng 30%. Các công ty con VPBankS dự kiến lợi nhuận trước thuế ở mức 6.453 tỷ đồng, tăng 44%; OPES dự kiến lãi trước thuế đạt 936 tỷ đồng, tăng 47% và FE Credit đặt mục tiêu lãi trước thuế tăng mạnh 93%, đạt 1.179 tỷ đồng.

Một số chỉ tiêu khác bao gồm tổng tài sản hợp nhất dự kiến đạt 1,63 triệu tỷ đồng, tăng 29%; dư nợ cấp tín dụng gần 1,3 triệu tỷ đồng, tăng 34%; huy động tiền gửi khách hàng và giấy tờ có giá vượt 1,03 triệu tỷ đồng, tăng 40%... Tỷ lệ nợ xấu duy trì dưới 2,5%.

Nói thêm về các chỉ tiêu tài chính và kinh doanh tăng trưởng mạnh mẽ trong năm nay, ban điều hành VPBank cho biết 2026 đánh dấu giai đoạn bản lề khi ngân hàng bước vào chặng cuối của hành trình chiến lược 5 năm (2022-2026). Các định hướng kinh doanh của 2026 do vậy không chỉ hướng tới việc hoàn thành các mục tiêu của chiến lược trung hạn, mà còn tạo tiền đề cho chu kỳ phát triển tiếp theo.

Ảnh: T.D tổng hợp

Bên cạnh kế hoạch kinh doanh tăng mạnh, ngân hàng cũng trình cổ đông phương án tăng vốn điều lệ từ hơn 79.000 tỷ đồng lên 106.243 tỷ đồng theo hai giai đoạn.

Giai đoạn 1, VPBank dự kiến phát hành 2,066 triệu cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu với tỷ lệ 26,04% và nâng số vốn điều lệ của VPB lên 100.000 tỷ đồng. Thời gian thực hiện trong khoảng quý II-III/2026.

Giai đoạn 2, VPBank dự kiến phát hành riêng lẻ gần 624,37 cổ phiếu cho một nhà đầu tư nước ngoài, nâng quy mô vốn điều lệ lên hơn 106.200 tỷ đồng. Thời gian thực hiện dự kiến khoảng quý III-IV/2026. Giá chào bán cụ thể được xác định theo thỏa thuận trực tiếp với các nhà đầu tư, nhưng không thấp hơn giá trị sổ sách của cổ phiếu ngân hàng tại thời điểm gần nhất, căn cứ trên BCTC hợp nhất của quý liền trước thời điểm chào bán.

Hiện VPBank chỉ có cổ đông chiến lược là Sumitomo Mitsui Banking Corporation duy nhất nắm giữ 15,005%.

Ngân hàng cho biết đợt phát hành nhằm nâng cao năng lực tài chính, quản trị, mở rộng quy mô hoạt động của VPBank. Toàn bộ số tiền thu được sẽ dành toàn bộ phục vụ cấp tín dụng.

Tính đến cuối năm 2025, vốn điều lệ của VPBank ở mức 79.339 tỷ đồng, đứng thứ 3 trong hệ thống ngân hàng Việt Nam. Vốn chủ sở hữu hợp nhất đạt 180.276 tỷ đồng, đứng thứ 2 trong hệ thống.

Dự báo NIM năm nay quanh mức 4,4%, NPL có tăng trở lại nhưng trong tầm kiểm soát

Trong bối cảnh môi trường kinh doanh nhiều thách thức, Tổng Giám đốc VPBank Nguyễn Đức Vinh cho biết ban lãnh đạo dự báo NIM năm nay của VPBank sẽ duy trì quanh 4,4%, giảm nhẹ so với mức 4,53-4,6% của 2025 nhưng vẫn cao nhất trong nhóm các ngân hàng thương mại.

NIM thuộc nhóm cao nhất ngành một phần do danh mục cho vay bao gồm đa dạng phân khúc, trong đó có cả các phân khúc độ rủi ro cao tương đối, chấp nhận tỷ lệ tỷ lệ nợ xấu cao hơn trung bình thị trường để đi sâu vào tính hiệu quả song hành với kiểm soát rủi ro trong ngưỡng.

"Một câu hỏi mà cổ đông băn khoăn không chỉ tại kỳ ĐHĐCĐ này mà trong nhiều kỳ ĐHĐCĐ trước đó rằng tại sao tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng vẫn cao hơn các ngân hàng khác, thì nguyên nhân đến từ mô hình cho vay khác biệt so với thị trường.

VPBank hiện nay nằm trong top ngân hàng độ phủ các phân khúc lớn nhất, chúng tôi cho vay cả doanh nghiệp lớn, vừa, nhỏ và siêu nhỏ, cho vay cá nhân, hộ kinh doanh... Chẳng hạn, trên thị trường hiện nay hầu hết các ngân hàng đều phục vụ phân khúc SME, nhưng đại đa số hướng vào upper-SME, riêng VPBank phục vụ micro-SME" - ông Vinh chia sẻ.

Lãnh đạo VPBank cũng nói thêm rằng tỷ lệ nợ xấu từ các phân khúc này không thể so sánh với tỷ lệ nợ xấu đến từ nhóm doanh nghiệp lớn.

Nói thêm về chiến lược kiểm soát rủi ro, ông Vinh cho biết ngân hàng kiểm soát tỷ lệ nợ xấu với các tiêu chí riêng áp dụng cho từng phân khúc khác nhau. Một số phân khúc hiện nay được VPBank kiểm soát với NPL ở mức thấp hơn nhiều nhà băng đối thủ như phân khúc doanh nghiệp lớn, Private banking...; tuy nhiên tính chung tất cả các phân khúc thì NPL cao hơn mặt bằng chung do tác động từ các phân khúc còn lại.

"Chẳng hạn như cổ đông thấy trong các quý cuối năm ngoái và đầu năm nay, FE Credit tăng trưởng chậm lại do chúng tôi đang cấu trúc lại mô hình, hướng tới giảm dần tỷ lệ nợ xấu về ngưỡng 11-12%, là mức chấp nhận được với phân khúc tài chính tiêu dùng", Tổng Giám đốc VPBank nói thêm.

Trả lời thêm băn khoăn của cổ đông về rủi ro nợ xấu tăng trở lại sau khi giảm vào cuối năm ngoái, lãnh đạo VPBank cũng cho biết diễn biến NPL có cho thấy sự tăng trở lại nhưng nằm trong tầm kiểm soát.

Theo ông Vinh, mức tăng chủ yếu đến từ các phân khúc như bán lẻ khi ngân hàng đẩy mạnh hoạt động cho vay hộ kinh doanh, doanh nghiệp vừa và nhỏ. Tuy nhiên, ngân hàng kiên định với mục tiêu duy trì tỷ lệ NPL <2,5% trong năm nay.

Tại cuối quý I/2026, BCTC cho thấy tỷ lệ nợ xấu hợp nhất của ngân hàng ở mức 3,58% so với mức 3,33% hồi đầu năm.

Diên Vỹ