Chứng khoán KB Việt Nam khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DGW

Theo KBSV, kết thúc 2025, CTCP Thế giới số (DGW) ghi nhận doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế công ty mẹ lần lượt 26.632 tỷ đồng (tăng trưởng 21%) và 548 tỷ đồng (tăng trưởng 24%).

KBSV khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DGW (ảnh minh họa).

Mảng thiết bị gia dụng của DGW ghi nhận mức tăng trưởng lũy kế cao nhất, đạt 77%, kế tiếp là mảng thiết bị văn phòng tăng 41% và mảng Laptop/MTB tăng 34%.

Mảng Laptop đóng vai trò mũi nhọn của DGW với dự phóng tăng 16,2%, nhờ điểm rơi chu kỳ thay thế thiết bị và làn sóng nâng cấp AI PC khi Microsoft ngừng hỗ trợ Windows 10.

Ngược lại, phân khúc điện thoại đối mặt rủi ro đi ngang hoặc sụt giảm do áp lực cạnh tranh giá gay gắt từ các chuỗi bán lẻ lớn và việc thu hẹp vị thế phân phối độc quyền, trong khi thương hiệu mới Motorola chưa đủ quy mô tạo đột phá ngắn hạn.

Thiết bị văn phòng và gia dụng sẽ là động lực tăng trưởng chiến lược của DGW với dự phóng lần lượt tăng 45% và 35% trong năm 2026.

Mảng văn phòng hưởng lợi từ làn sóng chuyển đổi số, hạ tầng dữ liệu và xu hướng Edge AI tại phân khúc B2B. Trong khi đó, mảng gia dụng tăng trưởng nhờ mở rộng danh mục MDA. Tuy nhiên, áp lực cạnh tranh thị phần từ các chuỗi bán lẻ lớn vẫn là thách thức cho biên lợi nhuận dài hạn.

KBSV dự phóng, kết quả kinh doanh năm 2026/2027 của DGW với doanh thu thuần đạt 31.184/34.695 tỷ đồng (tăng trưởng 17%/tăng trưởng 11%) và lợi nhuận sau thuế đạt 751/874 tỷ đồng (tăng trưởng 36%/16%), nhờ tập trung danh mục sản phẩm vào các mặt hàng có biên lợi nhuận tốt hơn như thiết bị văn phòng & thiết bị gia dụng.

KBSV đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu DGW cho năm 2026 với mức giá mục tiêu 52.600 đồng/cổ phiếu

Minh Tâm